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La proporzione di token assegnata ai sostenitori è più bassa, quindi metterei un punto interrogativo sulle probabilità. MetaDAO Apps finanzia applicazioni di consumo su scala più piccola; i fondatori che soddisfano i requisiti e rispettano le restrizioni possono vendere prima i token guadagnati.
Ritengo che questo sia più favorevole ai fondatori, mentre per i sostenitori potrebbe non essere conveniente. La mia ipotesi è che valga la pena considerarlo solo se una piccola quantità di fondi può convalidare la domanda; altrimenti, ricevendo meno token, il rischio sostenuto potrebbe non essere inferiore. Di fronte a questa situazione, cosa consideri più importante: la probabilità di successo derivante dalla convalida della domanda o le probabilità corrispondenti alla quota di token?HYPE posizione short con profitto flottante del 30%, questa volta seguendo il trend per guadagnare, parliamo del piano di difesa successivo
Prima di tutto guardiamo il conto:
· Direzione: posizione short (marginata 20x)
· Prezzo di apertura: 85.101
· Prezzo attuale: 83.822
· Profitto flottante: +30,05% (guadagnati 5,49U)
Perché questa volta è sceso così facilmente?
Come detto nel post precedente, i fondamentali di HYPE hanno subito un colpo — l'entità collegata a a16z ha trasferito monete all'exchange in modo massiccio in 5 giorni. Questa pressione di vendita evidente, unita al mercato principale (BTC) che è stagnante intorno agli 80.000, ha fatto crollare HYPE. Dal punto di vista tecnico, dopo aver toccato un massimo a 88,9 ha subito un cedimento, scendendo costantemente fino ad ora, tutto secondo copione.
Piano operativo successivo:
1. Linea di take profit: nel grafico ho impostato una parte della posizione a 80. Questa è anche un'area di accumulo precedente, qui conviene incassare, il guadagno reale è quello che si tiene in mano.
2. Linea di difesa: stop loss a 86. C'è ancora molto margine prima del prezzo di liquidazione forzata (88,73), e non permetterò mai che questa posizione passi da un profitto del 30% a una perdita.
3. Gestione mentale: marginazione 20x, margine 18U, posizione non pesante. Lasciate che il mercato oscilli e faccia shakeout, finché non rompe la mia linea di difesa, tengo saldo.
Ora la posizione a 83 è già a metà strada, potrebbe esserci un rimbalzo da ipervenduto in qualsiasi momento, chi non ha posizione base non provi a prendere al volo il coltello che cade!
Per questa posizione short su HYPE, fratelli, pensate che riusciremo a farla scendere fino a 80? Discutiamone nei commenti👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Il prezzo della stablecoin USDG rimane immutabile, senza nemmeno una variazione dello 0,01%. Il prezzo è ancorato a 1,00 dollari, con un massimo e un minimo nelle 24 ore entrambi pari a 1,00, un volume di scambi di 17,18 milioni e una capitalizzazione di mercato di 2,84 miliardi — si tratta di una performance da manuale, ma trasmette una sensazione un po' inquietante di "troppa stabilità".
Il sentiment sui social e il denaro intelligente sono entrambi assenti, l'indicatore di sentiment è N/A, i fondi intelligenti sono netti short e senza posizioni. Per una stablecoin emergente, l'assenza di discussioni significa che il mercato non ha ancora formato un consenso né ha innescato giochi di arbitraggio. USDG è emessa da Gala Games, la trasparenza delle riserve e le licenze di conformità sono ancora in fase iniziale di sviluppo, mancando il supporto istituzionale di livello USDT o USDC.
Con un volume di 17,18 milioni su una capitalizzazione di 2,8 miliardi, il tasso di rotazione è inferiore allo 0,6%, la liquidità è estremamente bassa. In caso di grandi riscatti o voci di de-ancoraggio, la profondità del mercato non sarebbe sufficiente ad assorbire lo shock.
Giudizio chiave: indicatori perfetti ma fiducia non ancora costruita, il rischio di trappola di liquidità è superiore a quello di de-ancoraggio, si consiglia di mantenere un atteggiamento di attesa.Un po' da ridere. Un gruppo di persone scommette se BTC riuscirà a toccare 85.000 dollari questo mese, con una probabilità che è salita del 23% in un giorno, ora al 56%.
La regola è: basta che in novembre il prezzo massimo di una qualsiasi candela da 1 minuto tocchi 85.000, e si vince.
Traducendo, anche solo un piccolo picco, un lampo, qualche secondo e poi ritorno indietro, conta come vittoria.
Quindi non si sta davvero scommettendo se BTC si rafforzerà, ma su quale giorno qualcuno, con un tremolio della mano, farà un colpo verso l'alto. Se $BTC potrà davvero salire, in realtà, non è importante.
Chi fa trading spot probabilmente rimarrà in silenzio dopo aver letto: ho tenuto per un mese senza guadagnare, mentre altri toccano il prezzo e se ne vanno.Nelle ultime 24 ore, c'è una cosa più interessante del prezzo stesso di $BTC: il contratto su Polymarket "BTC raggiunge 85.000$ a novembre" ha visto la probabilità salire del 23% in un giorno, arrivando ora al 56%. La soglia di 87.500$ è salita al 38%, un aumento del 17%. Il prezzo non si è mosso molto, è cambiata prima l'aspettativa.
Questo 56% non è una stima verbale di un analista, ma una quota derivante dal gioco di migliaia di persone che votano con soldi veri. Un aumento del 23% in un giorno indica che molti fondi sono passati dal No al Sì, cosa che di solito non avviene per decisione dei piccoli investitori.
Guardiamo anche la regola di liquidazione, spesso trascurata: il criterio di giudizio è il prezzo massimo della candela da 1 minuto del BTC/USDT su Binance; se in novembre una qualsiasi candela tocca 85.000$, il contratto si liquida come Sì. È il prezzo massimo, non il prezzo di chiusura. Un singolo spike è sufficiente per far scattare la liquidazione.
Quindi il 56% non significa "BTC si manterrà sopra 85.000$", ma "a novembre verrà toccato almeno una volta". Anche se poi scende di nuovo, il contratto si liquida come Sì, mentre chi detiene il BTC spot potrebbe non guadagnare nulla.
La mia valutazione: questo balzo indica che nel breve termine si sta accumulando un sentimento rialzista, ma l'informazione principale riguarda la volatilità, non la direzione. Scommettere su questo significa puntare su un'impennata che avverrà; detenere $BTC spot significa puntare che il prezzo rimanga sopra.
Una domanda: se il criterio di liquidazione fosse il prezzo di chiusura, a quanto scenderebbe questo 56%?$XRP | CONFIGURAZIONE LONG
XRP viene scambiato a 1.3147, in aumento dello 0,75%. Gli acquirenti hanno un leggero vantaggio. Una rottura confermata al di sopra della resistenza intraday potrebbe supportare un ulteriore rialzo.
Entrata: 1.3100–1.3150
TP1: 1.3250
TP2: 1.3380
SL: 1.3040
Market Insight: Osserva la liquidità della resistenza e conferma la rottura con la chiusura di una candela da 1H.#ModernaQ3VaccineSales $xMSFT Buone notizie: dopo la vittoria schiacciante dei Democratici alle elezioni di medio termine, Microsoft è salita di quasi il 7% in un giorno, il voto restrittivo sui data center ha invece rafforzato il fossato competitivo dei cloud provider
Mercoledì il titolo Microsoft ha chiuso a 555,80 dollari, +6,68%, il token XMSFT quota ora 551,42 dollari, +7,07% nelle 24 ore
Prima la notizia più negativa: 41 referendum locali negli USA su data center AI, 40 contrari a nuove costruzioni, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso circa del 3,1% quel giorno
I capitali però si sono spostati dalla catena di espansione ai cloud provider iperscalabili già attivi, CNBC e Reuters hanno scritto che il valore combinato di Microsoft, Amazon, Apple ha raggiunto un picco superiore a 7500 miliardi di dollari canadese
Lo scorso trimestre Microsoft ha generato 18,6 miliardi di dollari di free cash flow, con le licenze più difficili, chi ha potenza di calcolo pronta ne beneficia per primo.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 I dati ADP appena pubblicati mostrano che il settore privato negli Stati Uniti ha aggiunto 86.000 posti di lavoro a ottobre, lo stesso aumento rivisto di settembre.
Ritengo che questi dati dimostrino almeno che le aziende stanno ancora assumendo e che il mercato del lavoro non sta mostrando un peggioramento unidirezionale. Concentrarsi solo sul basso aumento dei nuovi occupati di settembre rischia di far pensare a un raffreddamento troppo lineare.
Tuttavia, i campioni, i metodi e la copertura di ADP e del rapporto ufficiale sull'occupazione non sono gli stessi. In particolare, ADP considera il settore privato, mentre il rapporto ufficiale include anche l'occupazione governativa, quindi i due numeri possono differire.
C'è un dettaglio da notare questa volta: ADP ha menzionato che la retribuzione che attira i lavoratori che cambiano lavoro non comprende solo il salario base, ma anche bonus, straordinari e più ore lavorate. Il modo in cui le aziende competono per i dipendenti potrebbe essere più complesso di un semplice dato medio sulle ore lavorate.
Per la politica di dicembre, la Federal Reserve deve ancora valutare se la domanda di lavoro possa essere compatibile con un graduale calo dell'inflazione. La resilienza delle assunzioni può sostenere l'economia, ma potrebbe anche lasciare spazio al dibattito su ulteriori aumenti dei tassi.
Ora sono più propenso ad accettare che "i dati non hanno ancora fornito una risposta semplice". Venerdì alle 21:30 ora di Pechino, aspetterò i dati ufficiali sull'occupazione, i salari e le revisioni per giudicare. La cosa peggiore sarebbe aver appena letto un rapporto relativamente positivo e aver già precompilato i dati non ancora pubblicati.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Il Dow Jones ieri è salito di 1569 punti, il più forte in 19 mesi.
Ma non ha molto a che fare con i risultati finanziari. È spinto dalle elezioni
Il Partito Democratico ha conquistato entrambi i rami del Congresso, la guerra commerciale si è calmata, il petrolio è crollato direttamente dell'8%. Apple non ha superato i 5 trilioni grazie ai risultati finanziari, ma grazie alle aspettative di allentamento delle restrizioni sul business in Cina
Dopo la chiusura è il vero banco di prova della stagione degli utili
AppLovin è scesa del 60% quest'anno, e il trimestre scorso ha deluso. Ieri sera ha riportato ricavi di 2,18 miliardi, +55% su base annua, e un utile netto raddoppiato del 72%. Dopo la chiusura +23%. Il CEO ha subito ammesso l'errore: "Il trimestre scorso è stato un nostro problema." Dopo l'ammissione, i numeri hanno smentito. Il mercato apprezza molto questo approccio
Qualcomm invece è il contrario. I numeri hanno battuto le aspettative, i chip per auto +89%, ma i profitti sono stati erosi dall'aumento dei prezzi della memoria per smartphone, e le previsioni sono deludenti. Dopo la chiusura -7%
Quella spina della memoria l'ho già analizzata in Apple e Intel, ora punge Qualcomm
Dopo questa tornata ho una sola sensazione: il mercato non prezza i numeri, ma la narrazione.
Apple ha battuto le aspettative ma è scesa, dopo le elezioni ha subito raggiunto nuovi massimi. In tre giorni, la stessa azienda ha visto ribaltata la logica di prezzo. Palantir ha raddoppiato i ricavi ma è scesa perché "AI ha raggiunto il picco" pesa più dei dati. AppLovin, dopo essere stata dimezzata, si è ripresa perché "ammettere l'errore + accelerare" pesa più del mancato raggiungimento del trimestre precedente
I numeri sono munizioni, la narrazione è la direzione della pistola
I dati si basano sui report ufficiali delle aziende, non sono consigli
#StagioneUtiliUSA $SOXL Metto un ordine e vado a dormire😴 controllo di nuovo stasera👀
✅ Regole fondamentali
È una leva che si resetta giornalmente: l'obiettivo è solo quello di ottenere una variazione giornaliera ≈ 3 volte l'indice dei semiconduttori.
L'indice sale del 5% in un giorno → SOXL teoricamente sale del 15% in un giorno
L'indice scende del 5% in un giorno → SOXL teoricamente scende del 15% in un giorno
Non è una leva fissa a lungo termine!
Nei mercati laterali ci sono perdite (perdita da interesse composto): oscillazioni continue su e giù, anche se l'indice torna al valore originale, SOXL potrebbe comunque perdere molto denaro, è molto svantaggioso per il lungo termine, è nato per essere uno strumento da breve termine.
✅ Correlazione con BTC e ETH
I semiconduttori sono asset tecnologici AI, fortemente correlati al Nasdaq e alle criptovalute in termini di propensione al rischio:
Quando la propensione al rischio aumenta, Nasdaq, chip e BTC salgono insieme; in caso di fuga dal rischio, crollano insieme.
Il movimento di SOXL spesso segue Bitcoin, con una leva ancora più forte di BTC, ma a volte non sono sincronizzati.Conclusione anticipata: Circle ha registrato un fatturato di 865 milioni di dollari nel Q3, con un aumento del 17% su base annua, ma analizzando nel dettaglio: i ricavi dalle riserve sono stati di 658 milioni, in calo dell'8% su base annua, con un rendimento delle riserve del 3,5%, in diminuzione di 61 punti base. Depositi di 100.000 dollari in USDC generano 610 dollari in meno all'anno — il pool di interessi dell'emittente si sta riducendo.
A sostenere un EBITDA rettificato di 317 milioni (+85%) è stata una vendita anticipata una tantum di token ARC per 182 milioni. Circle è la prima società quotata a coniare un nuovo L1, ARC ha coniato 10 miliardi di token all'origine. Alla fine del periodo, USDC in circolazione era di 73,9 miliardi, invariato su base annua; nel Q3 sono stati coniati 104 miliardi e riscattati 104 miliardi, con un aumento del 54% dei riscatti su base annua. Nel frattempo, ha tagliato il 5% del personale.
Il problema più concreto è quanto si può ottenere oggi: su OKX, il tasso massimo per USDT a vista è stato aumentato dal 4,7% al 6,9% in 24 ore, mentre USDC è ancora bloccato al 4,5%. Stesso dollaro, due stablecoin con una differenza di 240 punti base. Nel frattempo, l'offerta totale globale di stablecoin è diminuita per 8 giorni consecutivi, scendendo a 294,6 miliardi.
Gli interessi di Circle si stanno riducendo, mentre il differenziale offerto dagli exchange si sta ampliando. Tu in quale convertirai i tuoi dollari? $USDC $USDT La classifica delle variazioni percentuali è più facilmente amplificata dalle differenze di posizione che non necessariamente dalle differenze di forza. Quando leggo questo tipo di notizie flash, ho l'abitudine di trovare prima un metro di misura per la classifica, altrimenti è facile interpretare erroneamente un andamento di mercato seguito come un rafforzamento indipendente.
Alle 11:00 ora di Pechino, i dati di mercato pubblici di Hyperliquid mostrano che, tra i contratti perpetui con un volume di scambi superiore a 20 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, $ZEC è aumentato del 12,16%, UNI del 9,12%, NEAR dell'8,74%, mentre TRUMP è sceso del 16,01%; nello stesso periodo BTC è salito del 5,81% ed ETH dell'8,14%.
Il mio giudizio è che la posizione avanzata di UNI e NEAR non sia ancora sufficiente a dimostrare che i capitali li preferiscano singolarmente. Confrontandoli con ETH, il vantaggio di crescita è in realtà modesto; se invece si prende BTC come riferimento, la sensazione di forza diventa più evidente. A seconda del riferimento, lo stesso report racconta storie diverse.
Inoltre, questa è solo una finestra di 24 ore, che non permette di distinguere se la crescita derivi da un rimbalzo generale o da un nuovo impulso specifico. La classifica si basa su contratti, quindi la performance del prezzo non può rispondere direttamente se la domanda spot sia aumentata o meno. La considero un indizio da verificare, non una conclusione sulla popolarità del settore.
Se in seguito ETH si stabilizza e UNI e NEAR riescono a mantenere un vantaggio relativo, allora darò più peso a questa differenza. Tu, per giudicare se questi due si stanno davvero rafforzando, useresti BTC o ETH come riferimento, e perché? $BTC $ETH Bitcoin improvvisamente ritraccia a 80.000$, gli short sono stati di nuovo falcidiati?
Ieri era ancora in calo, il mercato era in preda al panico, oggi invece rimbalzo improvviso e deciso.
Bitcoin è salito rapidamente da circa 75.600$ a superare nuovamente gli 80.000$.
Ma io penso che ora la cosa più da temere non sia il calo, bensì questo rimbalzo improvviso.
Perché?
1. Il calo precedente ha già accumulato molta paura nel mercato.
2. Questo rimbalzo potrebbe derivare in parte da chiusure di posizioni short, e non necessariamente indica un vero ingresso di grandi capitali.
3. Il problema dell’uscita continua di fondi dagli ETF non è ancora stato completamente risolto.
Quindi, non considererò il ritorno del mercato toro solo per una grande candela verde.
Ma neanche guarderò al ribasso con leggerezza.
Ciò che conta davvero è: se Bitcoin riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000$ e a superare ulteriormente la resistenza intorno agli 81.000$. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Nel mercato dei futures, il profitto non realizzato e il denaro prelevabile non sono la stessa cosa; il controllo del rischio valuta se il rischio è stato gestito prima della realizzazione del guadagno. Ho notato che anche nelle notizie sul finanziamento c'è questo problema: prima si guarda a come ottenere e prelevare i soldi, poi si valuta la grandezza della storia raccontata.
La piattaforma di finanziamento e governance di Solana, MetaDAO, ha lanciato il programma di finanziamento MetaDAO Apps rivolto ai fondatori di applicazioni consumer, con una scala di finanziamento e una proporzione di token distribuiti ai sostenitori inferiori rispetto ai finanziamenti tradizionali; dopo che i fondatori raggiungono le tappe di performance e rispettano i limiti di vendita, possono vendere anticipatamente i token guadagnati. Il materiale non specifica importi e proporzioni, quindi per ora non faccio calcoli.
Il mio giudizio è che questa disposizione di incentivi per i fondatori ha un significato positivo, ma non è sufficiente per migliorare complessivamente il settore delle applicazioni consumer. Un finanziamento di piccola scala significa che i fondi iniziali mobilitabili sono minori, quindi il team deve valutare se le risorse sono sufficienti; consentire la realizzazione anticipata condizionata lega il ritorno dei fondatori alle prestazioni di fase. Poiché la proporzione di token per i sostenitori è più bassa, se ne vale la pena dipende dai diritti e vincoli corrispondenti, non basta sentire "incentivi allineati".
Nel mercato tradizionale ci sono bilanci verificabili, mentre nelle applicazioni consumer crypto bisogna distinguere tra domanda reale e hype dei token, che è la differenza che mi interessa di più. Se la valutazione si concentra sul clamore a breve termine, anche gli incentivi potrebbero essere distorti. Io baserò il mio giudizio sulla capacità del prodotto di trattenere gli utenti, senza affrettarmi a lodare il meccanismo di finanziamento.L'oro improvvisamente è esploso
C'è una notizia che credo sia stata ignorata da molti: le riserve auree di Tether sono aumentate del 59%
Cosa fa Tether? Emette USDT, il "dollaro digitale" più usato al mondo. Il prezzo dell'oro è salito fino a 4113, e loro continuano a comprare
Questa cosa è interessante: da una parte emettono dollari digitali, dall'altra accumulano oro con forza. L'azienda che dipende di più dal dollaro sta segretamente assicurando il dollaro stesso
Cosa significa? Significa che anche loro sanno bene che ciò che stampano, sia dollari che USDT, alla fine deve essere garantito da oro vero e proprio. La fiducia non si regge solo a parole
Noi siamo ancora a chiederci se il Bitcoin può mantenersi sopra gli 80.000, mentre loro stanno già facendo hedging per tutto il sistema monetario, c'è un abisso di differenza
Quindi ora guardo l'oro e il Bitcoin con mentalità diversa: uno serve a proteggersi dalla svalutazione del denaro, l'altro è una scommessa su dove andrà il flusso di denaro. Entrambi sono necessari, ma con scopi completamente diversi
Oro o Bitcoin, quale scegliete come pietra di paragone?
#Tether旗下XAUT黄金储备增长59% $XAUT $BTC $ETH Facendo i conti, senza cifre specifiche sul volume di finanziamento e sulla proporzione di token, non posso ancora valutare il peso di questo piano. La piattaforma di finanziamento e governance di Solana, MetaDAO, ha lanciato MetaDAO Apps, rivolta ai fondatori di applicazioni consumer per il finanziamento; a me interessa di più come distribuiscono gli incentivi.
① La scala del finanziamento è più piccola rispetto ai finanziamenti convenzionali. Capisco che il fondo si stia restringendo e non può essere considerato un grande incremento nel settore consumer.
② La proporzione di token assegnata ai sostenitori è più bassa. Se il rischio assunto non diminuisce di pari passo, allora se conviene ai sostenitori dipende da altri termini.
③ Dopo che i fondatori raggiungono le milestone di performance e rispettano le restrizioni di vendita, possono vendere prima i token guadagnati. L'incentivo si realizza più rapidamente, ma non si tratta di vendere token in anticipo senza condizioni.
Il mio giudizio: questo sembra più un aggiustamento del meccanismo di finanziamento, non una prova che la domanda per le applicazioni consumer sia aumentata. Calcolerò separatamente le regole di finanziamento e l'attrattiva del prodotto, senza dare un bonus all'intero settore.Non mi avventuro in leve elevate; quando vedo notizie di grandi aziende che entrano nel mercato, di solito metto da parte il prezzo. Io comunque tengo e non vendo, mi interessa di più se il settore sta consolidando le basi.
Visa ha annunciato l'istituzione a Singapore di sei centri globali di competenza, con oltre 1500 professionisti focalizzati su AI, stablecoin, pagamenti programmabili e altri ambiti, con piani di espansione per posizioni di ricerca e ingegneria. In precedenza aveva già lanciato USDC per i pagamenti negli Stati Uniti.
Il mio giudizio è: questo è un segnale a lungo termine per l'infrastruttura dei pagamenti, ma non una ragione per aumentare la valutazione dei token correlati. L'investimento in personale e ingegneria pesa più di slogan; l'esistenza di un'attività di pagamento concreta dà un fondamento reale alla discussione sulle stablecoin. Tuttavia, l'adozione dello strumento di pagamento e il beneficio per i detentori di token sono separati dalla questione di come viene distribuito il valore, quindi non si può fare un'equazione diretta.
Meglio osservare con calma, senza trasformare notizie a lungo termine in motivi per leva finanziaria a breve termine. Amici che detengono a lungo termine, secondo voi il valore di questo tipo di iniziative rimarrà principalmente nelle società di pagamento o si trasferirà all'ecosistema delle blockchain pubbliche?$BTC Circle nel report finanziario nasconde un contrasto: la circolazione di USDC è aumentata dell'8%, ma gli interessi sulle riserve sono diminuiti dell'8%.
Q3 (Circle SEC 11/4):
• Circolazione media $73,3B (+8%)
• Rendimento delle riserve 3,5% (−61bps) → Entrate da interessi $658M (−8%)
• Ricavi totali +17% a $865M, di cui $182M derivanti dalla prevendita del token ARC
• Escludendo ARC, i ricavi totali sono circa −8% su base annua
Il prezzo attuale di BTC è circa 80.700 (OKX), non genera interessi. Il calo dei tassi è una pressione per il core business di Circle, mentre per BTC è spesso interpretato come una narrativa positiva — non interpretare direttamente il "boom degli stablecoin" come un segnale di aumento del prezzo della moneta.
Non è un consiglio d'investimento | Fonte: Report finanziario Circle Q3’26 (SEC) · Quotazioni OKX
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% I risultati delle elezioni di medio termine negli Stati Uniti del 4 novembre sono stati annunciati: il Partito Democratico ha ripreso il controllo di entrambe le camere del Congresso. La prima reazione del mercato a questo risultato non è stata il panico, ma un senso di sollievo: i futures sugli indici azionari sono scesi fino al 2,5% nelle prime fasi dello spoglio, per poi recuperare completamente. L'interpretazione dell'agenzia di analisi Nexo rappresenta il punto di vista prevalente: il mercato considera il risultato elettorale come un "aumento della certezza, non un cambiamento nella storia della crescita".
Il rimbalzo del mercato delle criptovalute è stato ancora più diretto. Il 5 novembre, Bitcoin è salito del 3,5% a 80.500 dollari, tornando sopra gli 80.000 dollari; Ethereum è aumentato di quasi il 6% a 2.433 dollari; Solana e XRP sono cresciuti di circa il 2,5%. I dati sulla leva finanziaria meritano un'analisi attenta: il volume dei futures è aumentato del 27%, ma i contratti aperti sono cresciuti solo del 3%, con circa 469 milioni di dollari di posizioni a leva liquidate durante la volatilità — i trader stanno aggiustando le posizioni esistenti, non aumentando nuove scommesse basate sulla leva; nel mercato delle opzioni, le call sono le più attive, e il flusso degli ordini spot è passato da una predominanza di vendite a un leggero acquisto netto.
$BTC $ETH #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Non farm payroll in arrivo: i dati sull'occupazione possono rafforzare le aspettative di aumento dei tassi a dicembre?
Negli Stati Uniti, l'ADP del settore privato di ottobre ha registrato un aumento di 86.000 posti di lavoro, dati superiori alle aspettative di mercato; l'indice occupazionale dei servizi ISM è salito a 51,4, mantenendosi per due mesi consecutivi in area di espansione, con alcuni indicatori occupazionali che mostrano un miglioramento marginale.
Alle 21:30 ora di Pechino del 6 novembre, gli Stati Uniti pubblicheranno il rapporto sull'occupazione non agricola di ottobre, con il mercato che attualmente prevede un aumento di circa 60.000 posti di lavoro e un tasso di disoccupazione stabile al 4,2%.
Il rapporto non agricolo è il dato più importante prima della riunione della Fed di dicembre; attualmente, la quotazione dei tassi CME mostra una probabilità vicina al 79% di un aumento di 25 punti base a dicembre. In un contesto di pressioni inflazionistiche ancora presenti e con la Fed che a ottobre ha scelto di mantenere i tassi invariati, questo dato non agricolo correggerà direttamente le aspettative di aumento dei tassi, influenzando i titoli di stato USA, il dollaro e, di conseguenza, il mercato delle criptovalute.
Tre scenari semplici:
1. Non farm payroll molto superiore alle aspettative: forte resilienza occupazionale, il mercato scommette ulteriormente su un aumento dei tassi a dicembre, rendimenti dei titoli di stato USA e dollaro si rafforzano, gli asset rischiosi sono sotto pressione, BTC e ETH potrebbero subire una breve correzione al ribasso;
2. Non farm payroll in linea con le aspettative: variazioni limitate nella quotazione degli aumenti dei tassi, il mercato continua a oscillare;
3. Non farm payroll significativamente inferiore alle aspettative: debolezza occupazionale, il mercato riduce la probabilità di aumento dei tassi, il dollaro si indebolisce, favorevole per asset come BTC e oro. $BTC $ETH $ZEC La mia prima reazione è stata: questo odore l'ho già sentito nel ciclo precedente. Quando il mercato è tutto in verde, i giocatori on-chain tendono a interpretare "il ritorno dell'appetito per il rischio" come "tutti i settori devono salire", mentre io preferisco prima vedere chi non ha tenuto il passo.
In questo report quotidiano, la capitalizzazione di mercato di Apple ha raggiunto 5,08 trilioni di dollari alla chiusura, Microsoft e Amazon sono salite oltre il 6%; il Brent è sceso dell'8,46%, mentre le società minerarie di Bitcoin e quelle legate alla potenza di calcolo sono generalmente calate a doppia cifra. Il materiale menziona anche che almeno 29 comunità negli Stati Uniti hanno votato a favore di limitazioni ai data center.
Il mio giudizio è che questo somiglia più a una rivalutazione del rischio nel ciclo, non a un segnale di crescita generalizzata nel settore crypto. Il calo del prezzo del petrolio aiuta ad alleviare le aspettative inflazionistiche, ma le società minerarie devono ancora affrontare vincoli energetici e regolamentazioni locali; rispetto alla trasmissione emotiva familiare del ciclo precedente, questa volta le resistenze reali nel settore della potenza di calcolo sono più evidenti. Se il miglioramento macroeconomico continua, guarderò se i capitali riusciranno a diffondersi, non solo ai giganti tecnologici. I veterani hanno la stessa sensazione di familiarità? Che segnale trarranno dal fatto che le società minerarie restano indietro?Il mercato ha appena fatto un piccolo salto, BTC è ancora fermo sul posto, mentre gli altcoin si sono già riscaldati. Questa ondata di sentiment è davvero una fase di recupero o solo una breve pausa? La mia prima impressione guardando lo schermo è: il sentiment è tornato, ma è molto selettivo. BTC procede esitante, ETH ogni tanto si fa notare, ma quelli che rimbalzano davvero in fretta sono i piccoli capitali. Questa struttura non sembra un riscaldamento generale, ma piuttosto un'apertura molto limitata del rischio, che permette prima agli asset più leggeri di entrare. I ricavi del centro dati AMD sono quasi raddoppiati, ricavi e guidance hanno superato le aspettative, mentre Apple ha superato le aspettative sui ricavi ma la guidance sul margine lordo è sotto pressione — mettere insieme queste due cose è molto interessante: il mercato ora non guarda solo a "quanto si è guadagnato in passato", ma anche a "se si ha il coraggio di dare per il futuro". I risultati sono uno sguardo al passato, la guidance è prospettica, e il prezzo spesso riflette la differenza di aspettative tra i due. Applicato al crypto, la logica è simile. BTC è quel grande che ha già ottimi risultati e aspettative molto alte, per salire ancora ha bisogno di nuove sorprese, non basta "essere in linea con le aspettative". ETH sembra più in attesa della propria guidance — aggiornamenti, ecosistema, se i fondi sono disposti a dare una valutazione anticipata. Gli altcoin sono la parte più sensibile al sentiment, appena il rischio torna un po' a salire, sono i primi a muoversi, ma sono anche i più facili da schiacciare se le aspettative vengono deluse. Il percorso più probabile è: il sentiment continua a migliorare, BTC si stabilizza senza rompere i supporti chiave, ETH segue e si rafforza, il rimbalzo degli altcoin diventa sostenibile, e la rotazione settoriale passa da "movimenti caotici" a "diffusione ritmica". Il rischio potenziale è che questa forza degli altcoin sia più un impulso emotivo, se BTC non dà presto una direzione$BTC è tornato sopra 80000, a 80621.
Questa ondata è rimbalzata da 75690 quasi 5000 dollari, ma penso che sia più una correzione dopo il forte calo di qualche giorno fa, non un rialzo diretto dovuto a grandi notizie positive.
Quando è crollato qualche giorno fa, da un lato c'è stato lo spavento per l'incidente di sicurezza di Binance, dall'altro i fondi ETF che uscivano, oltre alla pressione delle aspettative di aumento dei tassi a livello macro. Ora che i risultati elettorali stanno lentamente emergendo e l'incertezza è diminuita un po', gli short hanno preso abbastanza profitto e hanno iniziato a ricomprare, mentre anche chi compra a sconto è entrato, quindi il prezzo è rimbalzato.
Però non si può ancora parlare di inversione. La zona tra 81000 e 82000 è stata un'area di scambi intensi nei giorni scorsi, con una pressione non indifferente. Questa volta il massimo ha toccato 81199 e poi è sceso, il che indica che la vendita sopra è ancora presente.
Se non si mantiene sopra 81000, poi dovrà ritestare intorno a 78000. Ora inseguire il rialzo comporta rischi elevati, chi ha profitti in mano può incassarne una parte.
Il mercato è molto volatile, nel breve termine è facile farsi trascinare dalle notizie e dai fondi con leva, non fatevi prendere dall'entusiasmo #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Gli eventi si sono finalmente concretizzati: il Partito Democratico ha conquistato il controllo di entrambe le camere del Congresso, rompendo direttamente il monopolio del Partito unico tra la Casa Bianca e il Congresso. Di conseguenza, la gestione fiscale, commerciale e la regolamentazione degli asset digitali dell'amministrazione Trump saranno fortemente bilanciate.
Attualmente BTC è in lieve aumento dell'1,04%, il mercato sembra stabile. Ma i veterani sanno bene che i grandi eventi macroeconomici spesso significano "comprare aspettative, vendere fatti". Seguendo la regola storica, dopo ogni elezione BTC tende a ritirarsi per una fase di consolidamento prima di rimbalzare; questa volta la diminuzione potrebbe essere minore e il fondo anticipato. Ancora più importante, ora il consenso di mercato è troppo uniforme, rendendo il mercato sottile, e in queste condizioni anche un piccolo movimento può facilmente scatenare una corsa al ribasso o al rialzo.
Quindi, la logica della posizione short che avevo impostato a 79488 rimane valida, ora si tratta di mantenere e aspettare il ritracciamento. Se davvero il mercato scende a causa di notizie negative, non c'è da preoccuparsi: un calo è in realtà un'ottima opportunità per acquistare spot a più riprese. Nel breve termine, attenzione ai falsi segnali, ma nel lungo termine, indipendentemente da chi controlla il Congresso, l'attuazione della legislazione sulle criptovalute rimane un processo lungo e complesso. Controllate bene le posizioni, impostate gli stop loss e operate seguendo il trend. $BTC #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 Elezioni di medio termine concluse, BTC torna a 80.000: correzione o inversione?
Conclusione preliminare: la correzione dopo l'esaurimento delle notizie negative non è ancora un'inversione.
Situazione di mercato: durante lo spoglio, il panico per la "stretta regolamentare" ha fatto scendere BTC sotto 76.000; dopo l'esito, sia il mercato azionario USA che le criptovalute sono saliti, BTC è tornato a 80.000 (circa 80.700), +4% nelle 24h, ETH circa +6%.
Aspetti politici (medio termine sfavorevole)
Il Partito Democratico controlla il Congresso, il disegno di legge CLARITY è bloccato al Senato, le aspettative per la regolamentazione delle criptovalute si indeboliscono;
La Fed non alza né abbassa i tassi, Goldman Sachs prevede il primo taglio a dicembre 2026;
L'incontro tra i leader di Cina e USA è solo un impulso emotivo.
Supporti e resistenze
Resistenza: 80.000, serve un breakout con volumi per pensare al prossimo passo;
Supporto: 76.500, sotto questo livello si guarda al minimo precedente.
La mia valutazione: per ora oscillazione tra 76.000 e 80.000. Entrare solo con breakout voluminoso, altrimenti abbassare le aspettative. In un range oscillante inseguire rialzi o ribassi è la strategia più perdente.
Tu cosa ne pensi? 80.000 reggerà? Parliamone nei commenti 👇
$BTC $ETH $ZEC $BTC ha rimbalzato sopra gli ottantamila, $ETH è salito del sette percento in un giorno, e ovunque si sente "è arrivato il fondo". Mettiamo da parte le emozioni e guardiamo un indicatore molto semplice: il volume degli scambi.
Negli ultimi due giorni il prezzo è salito, ma il volume è quasi inesistente, non si può parlare di aumento del volume. Prezzo in aumento, volume che non segue: non sono fondi nuovi che comprano al minimo, ma gli short costretti a chiudere le posizioni che spingono il prezzo verso l'alto. Nelle ultime ore la maggior parte delle posizioni liquidate sono state short, non long che aumentano.
In altre parole, questa è una fase di squeeze con volume ridotto, non un'inversione di tendenza. Lo squeeze è veloce e intenso, ma senza volume a sostenerlo, più sale e più può cadere profondamente.
Nel gioco d'azzardo la cosa peggiore è farsi intimidire da un grande gesto dell'avversario e abbandonare la mano, dimenticando di guardare quanti soldi veri ci sono nel piatto. Lo stesso vale per il mercato: non ascoltare solo il prezzo, guarda il volume.Questo aumento di prezzo è dovuto alla liquidazione di 500 milioni di posizioni short, mentre le posizioni long sono solo 80 milioni, causando così un rialzo del prezzo. La tendenza non è cambiata.Oggi il mercato azionario di Hong Kong ha registrato un forte aumento unilaterale, con l'indice tecnologico Hang Seng in crescita di quasi il 5%, Alibaba in aumento di oltre il 7% e Tencent in rialzo del 5%. L'atmosfera sembra molto positiva. Ma se si analizzano i singoli titoli, la situazione è completamente diversa.
Nello stesso mercato, Zhongji Xuchuang è scesa del 7,7%, Changfei Optical Fiber è calata di 9 punti, e i titoli hardware come quelli delle comunicazioni ottiche e PCB, i cosiddetti "venditori di pale", sono tutti in fondo alla classifica. A salire sono le piattaforme che guadagnano con l'AI, mentre a scendere sono i fornitori che costruiscono le infrastrutture per l'AI.
Non si tratta solo di un sentimento isolato nel mercato azionario di Hong Kong, ma di un fenomeno globale: i capitali stanno ricalibrando il prezzo delle infrastrutture AI. Ieri la borsa americana ha visto il settore dei semiconduttori in calo, con le azioni dei chip sotto pressione, e oggi il settore hardware di Hong Kong è rimasto indietro, è la stessa dinamica.
I capitali stanno votando con i piedi, iniziando a dubitare di chi potrà mai recuperare i costi in questo business di infrastrutture che brucia soldi senza limiti. Chi vende le pale e chi trova l'oro: questa divisione chiarirà sempre di più la risposta.Il conto dei fondi e il conto dei prezzi degli ETF non devono essere confusi. Quando ho visto questa notizia, la mia prima reazione è stata: un flusso netto in entrata è certamente positivo, ma considerare direttamente la dimensione del prodotto come nuovo acquisto può facilmente far contare due volte lo stesso ottimismo.
Secondo PANews che cita i dati di SoSoValue, il 4 novembre ora della costa est degli Stati Uniti, l'ETF spot ZEC degli Stati Uniti ha registrato un flusso netto in entrata di 3,429,500 dollari, e solo ZCSH ha registrato un flusso netto in entrata. Al momento della pubblicazione, il valore patrimoniale netto totale degli ETF correlati era di 757 milioni di dollari, con un flusso netto cumulativo storico di 218 milioni di dollari.
Il mio giudizio è che questa notizia ha valore per osservare la domanda di fondi per $ZEC, ma non è sufficiente per giudicare la direzione del prezzo a breve termine. Il flusso netto giornaliero riflette il risultato netto delle sottoscrizioni e dei riscatti del giorno; il valore patrimoniale netto totale è anche influenzato dalle variazioni di valutazione delle posizioni, quindi non si può interpretare che tutti i 757 milioni di dollari siano soldi nuovi versati dagli investitori.
Il flusso netto cumulativo ha anche la sua scala temporale: registra quanti fondi si sono accumulati in passato, ma non rappresenta la forza di acquisto di oggi. Se in futuro la dimensione dell'attivo aumenta ma il flusso netto in entrata non si rafforza di pari passo, allora scomporrò prima l'impatto della valutazione, invece di concludere direttamente che la domanda si sta riscaldando — questo è il mio modo di osservare, non una situazione già avvenuta.
Quando guardi questo tipo di report giornalieri, quale metteresti in prima posizione tra "flusso netto giornaliero" e "valore patrimoniale netto totale"? E come cambierebbe il tuo giudizio l'altro indicatore?Il panorama politico negli Stati Uniti 🇺🇸 sta cambiando radicalmente, e il mercato azionario americano ha subito una ricalibrazione drastica.
I mercati dei capitali sono i più reattivi a questo cambiamento: ora il capitale sta rivalutando i privilegi politici e le barriere di potenza di calcolo.
Il raffreddamento della potenza di calcolo, chi ne trae vantaggio?
Aziende come $CRWV e $APLD, che si basano su un alto leverage per emettere debito e costruire data center, prima vedevano le loro valutazioni sostenute dalla politica accomodante. Ora che la politica in Texas è cambiata, i costi di elettricità, acqua e le spese per le audizioni investigative sono aumentati drasticamente.
Al contrario, giganti del cloud su larga scala come $AMZN e $MSFT sono quelli che sorridono alla fine. La costruzione rallenta, ma le infrastrutture cloud esistenti diventano un bene raro; inoltre, riducendo la spesa in conto capitale eccessiva, il flusso di cassa libero nei bilanci migliora immediatamente.
La liquidazione del premio sugli asset legati a interessi politici e commerciali
$TSLA e $SPCX di Musk avevano incorporato troppo premio politico. Con il cambio di leadership al Congresso, la spada della revisione pende sulla testa, e qualsiasi grande acquisizione o esenzione regolatoria speciale sarà esaminata con la lente d'ingrandimento, aumentando l'incertezza e facendo scontare il mercato.
Accelerazione della ristrutturazione delle infrastrutture AI
I costi elevati di indebitamento e la regolamentazione ambientale locale accelereranno l'eliminazione dei data center di seconda fascia con scarsa capacità di autofinanziamento, aumentando rapidamente la concentrazione del settore verso i giganti che possiedono asset consolidati.
Ripresa a lungo termine dei settori difensivi
Azioni come $HCA e $FSLR non sono solo rifugi a breve termine; i settori dell'energia pulita con elevati requisiti di conformità e quello sanitario con solide basi politiche potrebbero vedere una ripresa strutturale a lungo termine.
Il mercato non pensa che l'economia stia andando male, sta solo rivedendo i benefici politici precedentemente sovrautilizzati. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
La moneta concettuale Trump crolla in una notte di "fede": ha perso le elezioni, e nemmeno i meme la vogliono più?
Il token TRUMP ha perso il 17% nelle ultime 24 ore, ora a 1,33 dollari; WLFI è sceso del 7% a 0,047; la moneta Melania è calata quasi del 13%, persino quella di VANCE, che sfrutta il nome, è scesa del 12%.
DJT è andato peggio, chiudendo a 4,49 con un calo giornaliero del 24,54%, rompendo il minimo storico, con una perdita di 73 milioni di dollari per Trump in una mattinata. La capitalizzazione totale dei meme coin politici è diminuita del 16% a 477 milioni, mentre il volume degli scambi è aumentato del 123% — non è un segno di acquisto, ma una fuga in massa.
La logica non è affatto complicata.
Questi asset non sono ancorati al flusso di cassa, ma al premio per la narrazione politica. Con i Democratici che hanno preso il controllo di entrambe le camere, la prima cosa che hanno detto è che indagheranno sulle attività crypto della famiglia Trump, con WLFI come primo obiettivo, e potrebbero inserire clausole etiche per limitare i funzionari dal trattare crypto. Quando la narrazione si interrompe, il premio si azzera naturalmente.
Interessante notare che nello stesso periodo Bitcoin è salito del 4% superando gli 80.000, il che indica che non è l'intero settore crypto ad avere problemi, ma solo la parola "Trump" è stata esclusa dal modello di valutazione del mercato.
Il mio parere è semplice: non comprarlo.
Se acquisti TRUMP, stai scommettendo sull'aspettativa che "lui sia ancora al potere", ma ora che il Congresso è perso e un'indagine pende sulla sua testa, qual è il prossimo catalizzatore per questo token?
Nessuno. I meme coin non hanno fondamentali a sostegno, e quando la narrazione politica si interrompe, la liquidità sparisce all'istante.Le elezioni di medio termine stanno contando i voti, e tutto lo schermo è pieno di chi ha vinto quanti seggi. Chi fa trading, però, non deve guardare qui.
Un'istituzione oggi ha detto chiaramente: se i Democratici conquistano il Congresso, la politica fiscale degli Stati Uniti probabilmente si orienterà verso un inasprimento nel 2027, nuovi stimoli sono quasi impossibili, e ci sono tre cose che verranno riesaminate: i dazi, la spesa per la difesa e la politica di ammortamento della spesa in conto capitale.
Le prime due sono mosse ordinarie, la terza è la mina nascosta sotto la narrazione AI. Negli ultimi due anni i giganti della tecnologia hanno osato investire così tanto nella costruzione di data center grazie in gran parte al fatto che la legge fiscale permette di dedurre rapidamente la spesa in conto capitale. Se questa regola venisse modificata, significherebbe aumentare direttamente il costo del bruciare denaro.
Il mercato ora è ancora entusiasta del "bull market da taglio dei tassi", pochi stanno valutando il rischio sulla linea del capex. La mia abitudine è che, mentre gli altri guardano il tabellone dei punteggi, io guardo quella carta coperta che non è ancora stata girata. Le parole "pagamento programmabile" mi hanno colpito più del solito. Nel mercato dei futures, le regole di regolamento sono spesso più importanti dell'interfaccia di ordine; come vengono trasferiti i soldi e sotto quali condizioni, influisce sull'intera catena di business e sulla sua operatività. Questa volta Visa ha istituito sei centri di capacità globale a Singapore, coprendo ambiti come AI e stablecoin.
Il mercato delle criptovalute è diverso: le istruzioni eseguibili on-chain non si adattano necessariamente direttamente ai processi aziendali di approvazione dei pagamenti e di responsabilità. Ho visto questa notizia e penso che il suo significato per i pagamenti aziendali sia maggiore rispetto all'impatto sul prezzo delle monete. La mia ipotesi è che, se il pagamento programmabile può integrarsi con i processi aziendali esistenti, allora le stablecoin saranno più facilmente trasformate da uno strumento di trasferimento a uno strumento utilizzabile nella gestione quotidiana; altrimenti, anche se la tecnologia avanza rapidamente, la finanza potrebbe non osare effettuare i pagamenti.
Con la mia mentalità da vecchio trader di futures, do ancora più importanza alla possibilità che le regole vengano effettivamente applicate. Ci sono amici che sono passati dal mercato tradizionale? Quando un'azienda usa stablecoin per i pagamenti, secondo te qual è la difficoltà maggiore da integrare: i permessi di approvazione o il meccanismo di responsabilità in caso di errori?L'incertezza delle elezioni di medio termine si concretizza, BTC torna sopra 80.000, ma a spingere questa ondata rialzista non sono gli acquisti spot, bensì il massiccio riacquisto da parte degli short. Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 992 milioni di dollari, con 577 milioni da posizioni short e 415 milioni da posizioni long; le posizioni short su BTC liquidate ammontano a 310 milioni, quelle long solo a 87,49 milioni. Il prezzo è stato spinto dalle posizioni liquidate.
$BTC: circa 80.000—80.800. L'ETF ha registrato un deflusso netto per tre giorni consecutivi pari a 1,16 miliardi di dollari, mentre IBIT ha avuto un singolo giorno con 405 milioni, il massimo degli ultimi quattro mesi; il flusso netto annuale è passato a negativo. Il supporto a breve termine è tra 76.000 e 76.600, la resistenza giornaliera è a 81.700.
$ETH: circa 2.420. Crescita giornaliera superiore al 6%, la più forte tra le tre criptovalute. Tuttavia, l'ETF ETH ha registrato deflussi netti per sette giorni consecutivi pari a 656 milioni di dollari, con una perdita di 1,61 miliardi a ottobre, di cui 1,42 miliardi solo da ETHA. Il lato prodotto si ritira, il prezzo sale, la divergenza non è stata ancora risolta.
$SOL: circa 95. L'ETF SOL ha registrato deflussi netti per quattro giorni consecutivi, l'attività on-chain si è indebolita in parallelo; SOL è intrappolato tra la perdita di fondi dell'ETF e il raffreddamento dell'attività on-chain.
Venerdì si prevede un aumento di 65.000 posti di lavoro non agricoli, le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre restano elevate. Per le tre criptovalute, si attende la stessa cosa: dopo la fine dello short squeeze, ci sarà un acquisto spot disposto a subentrare?
Solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 “Solo ZCSH ha un flusso netto in entrata”, questo è il punto che ho evidenziato per primo quando ho visto questa notizia. Prima di tutto, un po' di realismo: riconosco che la direzione dei fondi è positiva, ma non sono d'accordo nel tradurre direttamente questo come un “rilancio completo del settore della privacy”. Il rapporto indica che il flusso netto totale giornaliero dell'ETF spot ZEC è di 3,429,500 dollari, con un flusso netto cumulativo storico di 218 milioni di dollari; i numeri sono positivi, ma l'interpretazione non può essere spinta troppo oltre.
Ho due perplessità logiche. Primo, il flusso è concentrato su un solo prodotto, il che può solo indicare dove sono finiti i nuovi fondi, ma non prova che la domanda si sia diffusa, né può garantire per l'intero settore della privacy. Secondo, la domanda di quote ETF non equivale alla domanda di utilizzo on-chain. La mia ipotesi è che, se il mercato interpreta il flusso in entrata dal lato allocazione come crescita dal lato applicazione, allora l'umore relativo al settore potrebbe anticipare le prove. Per gli utenti comuni, la trappola più facile è considerare la variazione dei fondi di un singolo prodotto come un lasciapassare per tutto il settore.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere una visione più ampia della mia; un flusso concentrato non è necessariamente negativo, potrebbe anche significare che la domanda emerge prima da un singolo punto di ingresso. Se in futuro vedremo più prodotti con flussi netti in entrata e dati indipendenti a supporto di un miglioramento della domanda reale, rivedrò il mio giudizio. Per ora, considero questo un segnale positivo a livello di prodotto, senza affrettarmi a dare un giudizio sull'intero settore.$UNI
UNI questa volta non la inseguo.
Apertura a 7.089, massimo a 7.819, ora 7.745, nove punti. Ieri quando era a 6.98 ho scritto che gli acquisti si erano ritirati da soli, oggi ha rotto al ribasso il massimo di ieri a 7.406 e continua a salire. Se sbaglio, sbaglio.
Girando il book ho notato una cosa contraria. In ±1% su UNI si comprano 278.000 e si vendono 266.000, più o meno equilibrato; nello stesso periodo su ETH si comprano 88.000 contro 258.000 venduti. Entrambi in rialzo, ma la struttura degli ordini è completamente diversa.
Il volume è ancora più strano. All'01:00 su 1H sono stati piazzati 870.000 contratti, poi nelle successive dodici barre nessuna ha superato i 700.000, alle 10:00 sono rimasti solo 330.000, ma il prezzo è rimasto stabile tra 7.6 e 7.7.
Il tasso è esattamente 0,01%, senza alcun premio. Posizioni aperte 47,49 milioni, contratti scambiati 166 milioni contro 31 milioni sul mercato spot, più di cinque volte.
Il motivo per non inseguirla è semplice, è rimasto solo un punto dal massimo a 7.819, la probabilità in questa posizione non è favorevole. Se non regge 7.6, ne riparliamo.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $IBIT di BlackRock ha registrato un deflusso netto in un solo giorno di 405,3 milioni di dollari, il più grande in più di quattro mesi e sufficiente a superare i 398,6 milioni di dollari ritirati da tutti gli ETF spot Bitcoin statunitensi messi insieme. Questo dettaglio conta più del numero principale: un fondo non ha semplicemente guidato il ritiro, ma ha rappresentato più del riscatto netto dell'intero mercato. Quando il più grande emittente diventa il venditore marginale, il complesso degli ETF smette di agire come uno specchio passivo della domanda e inizia ad amplificarla. $BTC ha Il fratello Ba Bai ama investire in Ethereum con un profitto di 280.000 dollari
BTC ha toccato 80.000, ma questa spinta al rialzo deriva più da un rientro degli short che da acquisti spot. Nelle ultime 24 ore sono stati aggiustati circa 577 milioni di dollari in posizioni short su tutta la rete, mentre i long sono circa 415 milioni; gli short su BTC sono circa 310 milioni, i long solo 87,49 milioni. Il prezzo è stato spinto in alto dalle liquidazioni.
$BTC: circa 80.000. L'ETF ha registrato un deflusso netto per tre giorni consecutivi, l'11 novembre 115,6 milioni, con IBIT che rappresenta 94,98 milioni, ma la velocità di deflusso è rallentata rispetto ai quasi 400 milioni di lunedì. Il denaro sta uscendo, ma uscire lentamente non significa tornare.
$ETH: circa 2.430, +6,7% nelle ultime 24 ore, il più forte tra le tre monete. L'ETF ha registrato deflussi per il settimo giorno consecutivo per 85,34 milioni, con ETHA che rappresenta 74,43 milioni; tuttavia, le riserve di ETH negli exchange sono scese a circa 14,5 milioni di unità, il livello più basso dal 2016. Il lato prodotto sta ritirando, la catena sta bloccando.
$SOL: circa 93. L'ETF di SOL ha registrato deflussi netti per quattro giorni consecutivi, ma gli indirizzi attivi sulla catena hanno raggiunto un massimo di 13 mesi, con 1,7 milioni di nuovi wallet al giorno. Gli utenti aumentano, i soldi investiti diminuiscono.
Le previsioni per i dati sull'occupazione di venerdì indicano un aumento di 65.000 posti di lavoro, con una probabilità di circa il 74% per una politica di dicembre. Le tre monete aspettano la stessa cosa: dopo il rientro degli short, ci sarà un acquisto spot disposto a subentrare?
Solo una registrazione della situazione di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $ETH
Un wallet è rimasto inattivo per un anno intero, poi si è svegliato e ha venduto ETH e stETH per oltre sei milioni di dollari, si può considerare un dump?
11:21 Ho verificato appositamente i numeri di quella breaking news. 6,357,000. Il volume spot di ETH in un giorno è di 538 milioni di dollari, questa singola transazione rappresenta l'1,2%. Se fosse un dump, questa quantità non farebbe nemmeno un'onda.
Il prezzo è invece più solido. Nelle 24 ore è passato da 2255 a 2451, ora è a 2426, in aumento del 7,5%.
Quello che mi ha fatto sedere a osservare è il book. All'interno del ±1% ci sono ordini di acquisto per 88,000 e ordini di vendita per 258,000, un rapporto di tre a uno. Con una pressione così forte sopra, il prezzo non cede, significa che qualcuno sta assorbendo con forza sotto.
Il tasso è dello 0,0049%, solo la metà del benchmark. Le posizioni aperte sono 1,54 miliardi, leggermente inferiori rispetto al mattino. Il volume dei contratti nelle 24 ore è di 10 miliardi, quello spot 538 milioni, diciotto volte tanto. Il potere di determinare il prezzo è dalla parte dei perpetual, non dello spot.
Un book di vendita spesso non significa necessariamente un calo. Ma se si vuole davvero salire, bisogna prima mangiarsi quegli ordini da 258,000, altrimenti ogni tentativo di rialzo sarà solo un'occasione per rifornire gli altri.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Qualcuno mi ha chiesto se ho chiuso la posizione short. Non l'ho fatto, e più ci penso, più mi sento sicuro.
Questa ondata di short non scommette mai su quale azienda di chip farà profitti, ma sulla catena di finanziamento che alimenta questa corsa agli armamenti dell'AI. Una notizia di stasera spiega bene la situazione: diversi grandi hedge fund hanno iniziato ad avvertire pubblicamente che il rischio del credito privato sta aumentando, con esposizioni elevate legate all'AI, in un contesto di tassi d'interesse che non scendono.
Le valutazioni azionarie alte sono evidenti, tutti le vedono; il vero problema è la leva nascosta nel credito privato, nessuno sa dire con certezza da dove si spaccherà questa rete se i flussi di cassa non si realizzeranno.
Chi gioca a carte lo sa bene: da dove arrivano le fiches è più importante di quanto sia forte la mano che hai. Se l'avversario fa all-in con soldi presi in prestito, non devi seguirlo ciecamente, ma calcolare quando sarà costretto a mostrare le carte. Asset come $BTC, che sono i più sensibili alla liquidità, spesso ti danno la risposta per primi.美国中期选举结果出炉，民主党意外大获全胜，重新夺回国会参众两院掌控权。这一结果对总统特朗普试图通过人事任命和政治施压影响美联储货币政策的努力构成重大挫折。分析人士指出，民主党掌控参议院尤其是银行委员会，将实质性阻断特朗普向美联储理事会安插亲信的能力，为央行独立性提供了一层制度性保护。 根据美国制度，总统提名美联储理事，但需经参议院确认。参议院银行委员会负责审查提名并决定是否提交全院表决。民主党参议员伊丽莎白·沃伦预计将出任银行委员会主席，她长期支持美联储独立性，并批评特朗普试图将央行置于白宫影响之下。在她领导下，委员会可能对特朗普提名的美联储官员采取更严格的审查态度，甚至搁置被认为缺乏独立性的候选人。 市场影响分析 对投资者而言，选举结果改变了围绕美国货币政策的政治风险溢价，但并未改变近期的利率路径。美联储的决策仍将取决于通胀、就业和经济增长数据，而非政治压力。然而，美联储被政治化的概率下降，可能降低长期国债的风险溢价，并支撑美元作为稳定储备货币的地位。 股市： 市场可能将选举结果解读为政策不确定性的降低。对利率敏感的科技和房地产板块可能受益，因为美联储被视为更独立，更不可能被迫过早放Il petrolio ha già perso il premio per il rischio USA-Iran, il potere di determinazione del prezzo è tornato al rischio geopolitico mediorientale stesso
In precedenza, le posizioni short intorno a 98 hanno realizzato completamente il profitto dalla pressione al ribasso dovuta alle elezioni intorno a 92 dollari, raggiungendo il mio livello di take profit; successivamente non bisogna continuare a inseguire posizioni short, ma prepararsi a prendere long
Prospettiva teorica sul petrolio
1. Dopo le elezioni di medio termine, la pressione al ribasso è stata efficace, vittoria del Partito Democratico
Prima delle elezioni, il prezzo del petrolio è sceso dal massimo di 102,8 a circa 97-98 dollari e si è stabilizzato
Dopo la vittoria dei Democratici, aumenteranno le misure amministrative per contenere il prezzo del petrolio
La Russia ha rilasciato grandi quantità di gasolio, il Venezuela ha aumentato l'offerta di petrolio
Dopo la sconfitta dei Repubblicani, Trump avrà difficoltà a lanciare attacchi diretti contro l'Iran
L'offerta non è più così scarsa, il conflitto USA-Iran è sospeso, il prezzo del petrolio scende naturalmente
2. Il rischio USA-Iran è temporaneamente sospeso, ma il rischio geopolitico mediorientale persiste
Lo Stretto di Hormuz trasporta il 30% del petrolio via mare a livello globale
Il controllo iraniano sulla navigazione, gli attacchi alle navi e gli incidenti con mine non si sono attenuati
I costi di trasporto del petrolio rimangono alti, le navi devono deviare o fare code e registrazioni
Il prezzo del petrolio difficilmente scenderà sotto gli 80 dollari, è possibile solo un rimbalzo
3. L'Iran continua a sostenere le milizie Houthi
Ultime notizie di oggi: le milizie Houthi chiedono altri 51 miliardi, l'Arabia Saudita vuole solo una tregua
Se non ricevono soldi, creano problemi, questo è il comportamento delle milizie Houthi
Gli Houthi attaccano le petroliere saudite nel Mar Rosso e occupano lo stretto strategico di Bab el-Mandeb
Gli Houthi sono legati all'Iran
4. Trump al momento non può negoziare con l'Iran, si è chiuso in casa
I Democratici stanno preparando l'impeachment del Segretario alla Difesa, per eliminare gradualmente le minacce
Il Segretario alla Difesa è un falco, se l'impeachment avrà successo, il petrolio potrebbe scendere ancora un po'
Il rischio persiste, il prezzo del petrolio è sotto pressione, il conflitto non si è risolto sostanzialmente
Il rimbalzo del petrolio è ancora possibile
Attualmente non ho posizioni sul petrolio, le posizioni short a 103 e 105 hanno realizzato profitto, anche la posizione short a 98 è in profitto a 92; ora la strategia sul petrolio è prendere posizioni long a basso prezzo
La pressione al ribasso dovuta alle elezioni è un'emozione a breve termine, la domanda e offerta insufficiente e il rischio geopolitico sono i fondamentali; il ritracciamento è un rilascio emotivo, il rimbalzo è un ritorno al valore; piazzerò un ordine long a 83,5, aspettando il calo dopo l'impeachment e un nuovo aumento del rischio geopolitico con conseguente rimbalzo, stop loss a 80, target a 91 🔍Apple conquista il trono, ma le azioni dei chip scendono, è davvero un rialzo tecnologico generale? Secondo questo rapporto, la capitalizzazione di mercato di Apple ha superato per la prima volta i 5 trilioni di dollari, Microsoft e Amazon sono salite rispettivamente del 6,68% e del 6,12%, mentre il Brent è sceso dell'8,46%; dall'altra parte, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è calato del 3,13%.
Un dettaglio interessante: il rapporto menziona che almeno 29 referendum comunitari supportano la limitazione dei data center. Ma "l'eliminazione dell'incertezza politica" e "la possibile fine della guerra in Iran" sono ancora spiegazioni e scommesse, non considererei questi risultati già consolidati.
Questa è la mia ipotesi: sembra più una rivalutazione del rischio interno alla tecnologia da parte dei capitali, piuttosto che una condanna all'intero settore AI. Le restrizioni comunitarie potrebbero bloccare l'espansione, influenzando prima le attività che dipendono dalla nuova potenza di calcolo; la crescita di Apple non può essere considerata una prova della domanda di chip. Non affrettiamoci a trarre conclusioni.
Continuerò a monitorare la differenza di forza tra semiconduttori e grandi aziende tecnologiche. Pensi che la divergenza si ridurrà o che la catena del calcolo continuerà a rimanere indietro? Seguiamo insieme gli sviluppi per vedere chi indovina di più.Ecco la situazione: la community di NEAR ha appena approvato una proposta di governance per ridurre gradualmente il limite annuo di emissione dal 2,5% all'1,6% nei prossimi 24 mesi. Secondo le stime della proposta, nei prossimi due anni verranno emessi circa 11,8 milioni di token NEAR in meno. Attualmente, il prezzo della moneta è di circa 4,05$, con un volume di scambi nelle 24 ore di circa 948 milioni di dollari, un aumento di circa il 50% rispetto al giorno precedente. Trovo questo cambiamento piuttosto interessante. In precedenza, le blockchain pubbliche lQuesto sapore ricorda un po' il giro precedente: ogni volta che un gigante dei pagamenti tradizionali fa una mossa, nel settore si tende a interpretarla come un segnale di un nuovo ciclo. Anche questa volta Visa mi dà una sensazione familiare: ha istituito sei centri di competenza globale a Singapore, riunendo oltre 1500 professionisti, con focus su AI, stablecoin, pagamenti programmabili e altro.
Ma questa volta mi interessa di più l'ingegneria e i ruoli, piuttosto che le parole "ingresso del gigante". Visa ha già lanciato il regolamento USDC negli Stati Uniti, quindi ha almeno una base operativa; tra i partner ci sono banche e aziende di pagamento, quindi l'integrazione degli scenari di pagamento è più concreta rispetto al semplice concetto. Tuttavia, oltre 1500 persone che lavorano su più fronti non possono essere tutte considerate come investimento esclusivo in stablecoin.
Il mio giudizio: questo è un passo verso la fase di costruzione delle applicazioni nel settore, dove l'infrastruttura di pagamento beneficia più direttamente rispetto ai token concettuali generici. Se l'espansione del personale si concretizzerà, allora significherà che le risorse stanno ancora andando verso l'implementazione pratica. Terrò d'occhio se l'investimento in ingegneria continuerà, senza affrettarmi a etichettarlo come un mercato rialzista.$BNB Chain sta realizzando questa nuova catena da 200 millisecondi, la cosa più incredibile è che non emetterà nuove monete.
Tutte le commissioni Gas per le transazioni ad alta frequenza sulla rete saranno addebitate in BNB.
CZ con una frase "più catene, una moneta" ha chiuso direttamente la strada.
Non importa come le catene esterne si muovano, tutto il traffico e la distruzione alla fine devono essere convogliati in un unico pool BNB.
Sul mercato si sente questa forte pressione, i ribassisti non potranno reggere a lungo anche pagando interessi ogni giorno.
#BNB
$BNB
👇Hayes questa volta non ha parlato di halving, né di ETF, ha parlato delle azioni delle aziende AI.
La fornitura di azioni di SpaceX, Anthropic e OpenAI sta aumentando, e in futuro ci sarà un altro gruppo di sblocco in arrivo. Quando l'offerta aumenta, il prezzo delle azioni subisce pressione, e anche il costo del finanziamento del debito dietro queste aziende sale. Questo sembra un problema del mercato azionario statunitense, ma è un canale che conduce al mondo delle criptovalute.
L'altra estremità del canale sono le banche. Quando il mercato del credito AI si raffredda, la crescita del bilancio delle banche rallenta o addirittura si contrae. E la parte di liquidità in dollari che sostiene il mercato delle criptovalute proviene proprio dall'espansione delle banche. Quindi il vero problema non è se le azioni AI scendono o meno, ma se la porta dell'espansione del credito si chiuderà.
La conclusione di Hayes è molto diretta: a meno che non ci siano cambiamenti significativi nella liquidità fiat, Maelstrom per ora osserva. Non sta aspettando il prezzo, ma due cose: quanto l'ondata di IPO AI assorbirà liquidità e se arriverà un altro intervento politico di salvataggio.
Questo quadro vale la pena ricordarlo: i massimi e i minimi di $BTC spesso non si trovano on-chain, ma nei bilanci di altri. Attualmente anche l'andamento di $ETH e $SOL non sfugge a questa regola. Il vero segnale non è un certo livello di prezzo, ma se alla prossima valutazione delle aziende AI le sottoscrizioni saranno ancora molto richieste.Il rapporto tra il numero di posizioni long e short sui perpetual ETH di OKEx è calato della metà in un solo giorno.
Ieri alle undici del mattino era ancora 2,55, il massimo degli ultimi tre giorni; oggi alle undici è sceso a 1,28, toccando il minimo degli ultimi tre giorni durante la notte. Nello stesso periodo, ETH è salito di quasi otto punti, le posizioni aperte sono rimaste quasi invariate, diminuendo di poco più di tremila unità.
Nonostante l'aumento, il numero di persone si è spostato verso le posizioni short. Il volume non è aumentato, il che indica che non sono entrati nuovi fondi, ma che è stata la stessa base di posizioni a ruotare.
La colonna dei grandi investitori va in direzione opposta. Il rapporto long/short delle posizioni del 5% dei maggiori conti era 0,87 ieri alle undici, oggi alle undici è 0,97. Sul lato con meno persone, le posizioni si stanno spostando sempre più verso il long.
Ieri avevo detto che se oggi alle undici il numero di posizioni long fosse stato superiore di trentamila unità e il rapporto persone fosse rimasto sopra 2,5, avrei sottovalutato la situazione. Nessuna delle due condizioni si è verificata, quindi quella frase resta valida.
Quindi, quando si guarda al rapporto tra persone, non bisogna considerare solo l'altezza, ma confrontarlo con il rapporto delle posizioni dei grandi investitori. Se domani alle undici il rapporto delle posizioni del 5% dei maggiori conti scenderà sotto 0,92, significherà che anche i grandi investitori hanno ritirato le posizioni long; in tal caso, ammetterò di aver interpretato male la situazione di oggi.Non farti ingannare dai grafici a candela: il "lavaggio con sangue" dietro il forte rialzo
Il grande BTC è passato da 75.600 a 81.100, con un aumento superiore al 4% in 24 ore, e tutta la rete grida "bull run", "rimbalzo".
Ma non affrettarti a farti prendere dall'entusiasmo. Passando alla situazione dei capitali, vedrai un altro mondo:
Da una parte c'è la festa dei piccoli investitori, dall'altra la grande fuga delle istituzioni.
L'ETF spot BTC negli USA ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, con un totale di 1,157 miliardi di dollari ritirati. Solo BlackRock IBIT ha ritirato 734 milioni. Il prezzo sale, ma le istituzioni stanno liquidando ai massimi.
Guardando la verità dietro questo rialzo, tre dati sono molto dolorosi:
1. I ribassisti sono stati sacrificati: liquidazioni totali per 936 milioni, di cui 533 milioni da posizioni short. Questo rapido aumento è stato puramente causato dalla chiusura forzata delle posizioni short.
2. I nuovi arrivati non sono affatto entrati: il prezzo è salito del 4%, ma l'open interest (OI) è diminuito del 4,36%. Il volume è aumentato, ma le posizioni si sono ridotte. Cosa significa? I vecchi short hanno perso e chiuso le posizioni, i nuovi long non sono entrati.
3. Pulizia dei fondi esistenti: non è un accumulo da parte di grandi capitali, ma qualcuno sta sfruttando la grande liquidità per una pulizia.
La conclusione è chiara: non è l'inizio di un mercato toro, ma qualcuno sta usando i cadaveri degli short per costruire forzatamente una falsa strada bella da vedere. Non accettare ciecamente il testimone. $BTC
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Non è possibile? Due contratti AI on-chain di azioni di Hong Kong hanno guadagnato più di dieci punti in un giorno, ma le posizioni long di grandi dimensioni sono ancora in perdita 😂
$ZHIPU corrispondente a Zhipu e $MINIMAX corrispondente a MiniMax sono entrambi perpetual on-chain di azioni di Hong Kong. Nelle ultime 24 ore sono aumentati di circa l'11% e il 13%, con prezzi attuali intorno a 60,5 dollari e 21,7 dollari, sembra un rimbalzo a V.
Considerando le posizioni singole non inferiori a 100.000 dollari, tra i 6 grandi long di Zhipu solo 2 sono in profitto, con una perdita complessiva di circa 1,83 milioni di dollari, il prezzo medio di entrata è intorno a 75,66, ancora lontano dal costo. Dall'altra parte, i 14 grandi short hanno un prezzo medio di entrata intorno a 77, con ancora profitto, ma 2 posizioni sono vicine al pareggio.
Per MiniMax è un po' più semplice, tra i 3 grandi long 2 sono già in positivo, con una perdita complessiva residua di circa 8.800 dollari, prezzo medio di entrata 22,21, quasi in pareggio. Dall'altra parte, 5 grandi short hanno un prezzo medio di entrata intorno a 34, con un profitto di circa 550.000 dollari.
Io vedo ancora spazio per questo rimbalzo. I long di MiniMax stanno per tirare un sospiro di sollievo, Zhipu deve tornare a 75, ci sarà una battaglia dura nel mezzo.
Consiglio ai principianti di osservare di più e operare di meno, comprare monete solo $BTC