#MarvellGoogleChipDeal

Соглашение Marvell с Google имеет меньшее значение как однодневный катализатор цены акций, чем как доказательство того, что специализированная инфраструктура ИИ расширяется за пределы только вычислительных мощностей. Область охвата включает TPU и связанные ускорители, контроллеры хранения, сетевые и память интерфейсы, предоставляя Marvell несколько потенциальных путей для участия в развитии Google. Варранты, покрывающие до 58,97 млн акций по цене $206,58, не являются завершённой покупкой акций. Их реальный анализ #BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Предрыночные торги в США выглядят сильными — сегодня вечером может последовать еще одно крупное движение. $BTC и $ETH набирают импульс, уровни $67K для BTC и $2K для ETH выглядят ключевыми на этой неделе. Тем временем $MRVL вырос на 10% после новости о заказе от Google. Акции компаний хранения данных, таких как $SNDK, остаются под давлением, что добавляет волатильности на рынок. Я остаюсь быком. Сигналы по-прежнему указывают вверх. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Соглашение Marvell с Google имеет меньшее значение как однодневный катализатор цены акций, чем как доказательство того, что специализированная инфраструктура AI расширяется за пределы только вычислительных мощностей. Область охвата включает TPU и связанные ускорители, контроллеры хранения, сетевые и память интерфейсы, предоставляя Marvell несколько потенциальных путей для участия в развитии Google. Варранты, покрывающие до 58,97 млн акций по цене $206,58, не являются завершенной покупкой акций. Их реальная аналитическая ценность — это согласованность: если реализация масштабируется, ожидания по доходам от специализированных чипов могут вырасти. Отчет за 2-й квартал 2027 финансового года, 27 августа, должен показать, готово ли руководство превратить этот потенциал в прогноз. Это не совет, а просто анализ. #MarvellGoogleChipDeal

Настоящие люди продавали $MRVL, когда он был ниже $200 😂 Теперь Google покупает

Итог утреннего события по AI: доходности остаются около 4,70%, в то время как кастомный силикон пытается восстановиться $SPY $767, +0,5% до открытия; $QQQ $716, +0,8%; $SOXX $530, +1,5%. Пятница, 21 августа 2026 года, всё ещё имеет макро-фактор, даже без CPI или данных по занятости: в 9:45 по восточному времени выйдет предварительный индекс PMI США от S&P Global, а в 10:00 по восточному времени — данные по занятости в штатах от BLS. Фон по ставкам стал лишь немного мягче после распродажи облигаций в четверг. 10-летние облигации всё ещё около 4,70%, индекс доллара около 98,6, а Brent около $93. AI-бета может оставаться в плюсе к открытию, но ещё один сильный показатель PMI или повторный рост доходности выше 4,70% активируют фильтр по дюрации для $ARM, $CRWV и корзины полупроводников с высокими мультипликаторами. Активные бумаги $NVDA $218, +0,6% до открытия. Nvidia торгуется с отскоком ETF перед отчетом во вторник, 26 августа. Текущая динамика скорее отражает ограниченный риск финансирования, а не новый страх снижения спроса, и относительная сила по сравнению с хранилищами и памятью остаётся первым качественным сигналом после открытия. $AMD $475, +1,2% до открытия. AMD восстанавливается вместе с корзиной AI-полупроводников, но это всё ещё движение, обусловленное дюрацией, а не новым специфическим катализатором компании. Если доходности останутся около 4,70%, акции нуждаются в подтверждении прогнозов, чтобы выйти за рамки простого догоняющего роста беты. $ARM $254, +1,5% до открытия. ARM — одна из сильнейших бумаг в основной корзине по сравнению с $NVDA, $MU, $SNDK и $INTC. Сегмент CPU и роялти по-прежнему поддерживает кейс AI-вычислений, но акции остаются более чистым тестом оценки на стресс, если ставки снова ужесточатся. $MRVL $253, +1,0% до открытия. Marvell удерживает часть движения Google по кастомному кремнию от среды после раскрытия 19 августа 2026 года расширенной программы и структуры варрантов. Сейчас вопрос не в том, диверсифицирует ли Google поставщиков TPU и смежного кремния, а в том, насколько эти расходы перераспределяют доли рынка или расширяют TAM кастомного кремния. $AVGO $368, +1,2% до открытия. Broadcom отскакивает вместе с полупроводниками после новостей о финансировании в четверг. Спрос на кастомные чипы остаётся, но следующий вопрос оценки — структура финансирования, а не видимость спроса, если переговоры по долгам, связанным с Anthropic, перейдут к раскрытым условиям. $CRWV $92, +2,0% до открытия. CoreWeave — самый высокобетовый отскок в активном списке. Это связывает динамику с долгосрочной инфраструктурой AI, а не только с торговлей памятью или кастомным кремнием, но также это первая бумага, которая, вероятно, почувствует очередной разворот ставок. Однострочники с Уолл-стрит $NVDA: BofA подтвердил рекомендацию Покупать, целевая цена $350 -> компания по-прежнему оценивает акции исходя из будущего денежного потока и ограниченного риска финансирования в Огайо, поэтому отчет во вторник должен сосредоточить обсуждение на спросе и FCF, а не на страховках. $MU: UBS подтвердил рекомендацию Покупать, целевая цена $1625 -> дефицит DRAM и HBM поддерживает кейс EPS цикла, но память не ведет утренний отскок, и рынок всё ещё оценивает устойчивость NAND и маржинальность. $ARM: Bernstein целевая цена $300 -> $500, Покупать -> ожидания TAM CPU и роялти выросли, но акции нуждаются в пересмотре выручки и EPS за FY2 и FY3, если 10-летние доходности останутся около 4,70%. 3 ключевых технологических новости Раскрытие Marvell 19 августа 2026 года показало расширенное соглашение с Google по кастомному кремнию и варрант на 58,970,907 акций по цене $206,58 -> диверсификация TPU и смежных ASIC Google продолжается, и $MRVL / $AVGO остаются самым чистым спором о доле рынка и TAM в AI кремнии. Bloomberg сообщил в четверг, что Broadcom обсуждает долг более $60 млрд для финансирования AI-чипов, связанного с Anthropic и другими клиентами -> финансируемый спрос поддерживает сегмент кастомного кремния, но ставки, сроки, залог и любые гарантии Broadcom теперь важны для $AVGO и более широкой дискуссии о качестве финансирования AI. OpenAI сообщил во вторник, 18 августа 2026 года, что приостановил обучение frontier RL на две недели и отложил крупнейший запланированный запуск RL, усиливая меры безопасности после вывода, что Astra может достичь критического киберпорога -> спрос на frontier-модели продолжает расти, но сроки развертывания и расходы на безопасность остаются частью дискуссии о капитальных затратах и монетизации в лабораториях моделей и AI-инфраструктуре. Что смотреть - 9:45 по восточному времени — предварительный индекс PMI по производству и услугам США от S&P Global. - 10:00 по восточному времени — данные BLS по занятости и безработице в штатах за июль. - Останется ли 10-летняя доходность ниже 4,70% или повторно протестирует зону давления четверга. - Сохранят ли $ARM и $CRWV свою раннюю относительную силу, если спрос до открытия перейдет в торговлю наличными. - Продолжит ли $MRVL лидерство в кастомном кремнии без возобновления торгов $AVGO с потерей доли. - Отчеты $NVDA во вторник, 26 августа, и $MRVL в среду, 27 августа, которые по-прежнему задают тон AI-рынку на следующей неделе.

$MRVL снова в центре внимания. 🚀 Партнерство с Google по кастомным чипам расширяет роль Marvell в инфраструктуре облачного ИИ. Узнайте, что движет этим шагом👇

Breakingviews - сделка Google продвигает Marvell только до $1 трлн

Только что: 🇺🇸 Google только что получил право купить акции Marvell на сумму до $12,2 млрд. Сделка может принести до $120 млрд квалифицированного дохода Marvell до 2033 года.

Мнение JPMorgan о сделке $MRVL-Google (OW, PT $240): «Мы считаем важным уточнить, что не рассматриваем это объявление как победу в области основных TPU-ускорителей, поскольку выделенные программы кастомных микросхем, по-видимому, являются продуктами, связанными с XPU/TPU (например, чипы, которые располагаются рядом с основным TPU-чипом; MRVL называет их «программами, которые присоединяются к экосистеме TPU»). Тем не менее, согласно нашим расчетам, структура сделки подразумевает в среднем около $19,2 млрд потенциальных доходов MRVL от Google ASIC attach ежегодно до FY33 (240 траншей * $500 млн = $120 млрд дохода за 6,25 лет), что значительно превышает предыдущую целевую оценку команды по доходам от AI ASIC в размере около $11 млрд в CY28. Мы считаем, что большая часть доходов по этому соглашению является дополнительной к текущим рыночным ожиданиям, и после учета сделки в нашей модели мы видим путь к прибыли около $11,00 к CY28, что существенно выше текущих оценок рынка в $9,52. Хотя соглашение не представляет собой формального обязательства на покупку со стороны Google, мы считаем, что оно демонстрирует потенциальный масштаб возможностей MRVL и может поддержать положительные пересмотры вверх, если/когда начнутся закупки. Мы также считаем, что объявление отражает расширение Google разработки кастомных микросхем за пределы основного TPU-чипа в смежные области, такие как сетевые технологии, хранение данных, интерфейсы памяти и вычисления рядом с памятью, где могут участвовать несколько партнеров. Аналитик: Харлан Сур