Orbit Post Sitemap
Než začnu, trochu studené vody – nebudu považovat záporné poplatky přímo za signál ke dnu. Nezrychlujte s nadšením, že medvědi platí, neznamená to, že by cena měla okamžitě růst, spíš se obávám, že trh může špatně pochopit příležitost k inkasu úroků jako důkaz dna.
Podle veřejných dat o perpetual kontraktech Hyperliquid je aktuálně nejvyšší absolutní hodnota finanční sazby u $WLD: -0,0065 % za hodinu, což odpovídá ročně přibližně -57 %, a cena za 24 hodin klesla o 8,15 %. Mám dva důvody: záporná sazba znamená, že medvědi platí býkům, ale neznamená to, že se spotový nákup vrátil; roční sazba je přepočítána z aktuální sazby, která se může měnit, nelze ji považovat za zaručený výnos, pokles ceny může také pohltit přijaté poplatky.
Samozřejmě, býci mohou mít pravdu. Pokud cena nebude dále klesat na nová minima a sazba zůstane výrazně záporná, znovu zvážím riziko odrazu způsobeného přeplněním medvědů. To je moje spekulace, ne potvrzený obrat. Nejprve budu sledovat, zda cena dokáže stabilizovat, a nebudu si posilovat odvahu zápornými poplatky. $SOL už nedokáže udržet ani 90 dolarů! Včera ještě útočil na 97, dnes klesl na minimum 88,24, za měsíc ztratil přes 20 %, tentokrát je to opravdu nepříjemné.
Nejprve závěr, krátkodobě pokračujeme v medvědím výhledu, nespěchejte s nákupy jen proto, že cena hodně klesla.
Tento pokles není jen problém SOL. Americký technologický sektor je v propadu, BTC klesl zpět k 75 000 dolarům, celý kryptotrh je pod tlakem.
Ale SOL má ještě větší potíže.
Aktuální cena je 89,7 dolarů, za 24 hodin pokles o 6,8 %, objem kontraktů přibližně 2,375 miliardy dolarů.
Za 4 hodiny se počet otevřených pozic snížil z cca 9,21 milionu na 9,14 milionu, přičemž dočasně klesl až na 8,83 milionu. To znamená, že během poklesu opustily trh pákové pozice, nyní se ale začínají znovu hromadit.
Jak tedy dál postupovat?
90 dolarů už je prolomeno, první odpor je na 93 dolarech. Pokud se cena ani tam nevrátí, platí slabý trend, sledujte podporu na 84–85 dolarech.
Pokud se cena znovu udrží nad 98 dolary, krátkodobý medvědí výhled se ruší.
Problém SOL není v nedostatku schopnosti odrazit se, ale v tom, že poslední odrazy nezastavily sestupné dno.
Velký pokles neznamená levnou cenu, alespoň zatím nevidíme jasnou strukturu zastavení poklesu. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Projděte to nahoru a dolů dvakrát, nejsou to stejní lidé, kdo prodávají
$BTC včera nejprve vystoupal, aby odstranil ty, kdo šli na short.
Dnes se z vysoké úrovně zřítil dolů a vyčistil ty, kdo šli na long.
Co je ta cenová úroveň: kolem 75500, je to místo, kde právě proběhl propad.
Jít short níže znamená chytit druhou vlnu.
Odkud ty peníze přicházejí: ze dvou vln likvidací v opačných směrech.
Nejprve růst likvidoval short pozice, pak pokles likvidoval long pozice, peníze odcházejí z likvidovaných stran.
Ty dvě vlny nedělají stejní lidé, je to o tom, kde cena dosáhne a kde se spustí stop-loss.
Systém prodává podle pravidel, nehledí na to, kdo má pravdu.
Jít o krok dál, na takovém místě, kde už bylo vše vyčištěno nahoru i dolů, se náklady na krátkodobý short zvyšují.
Stop-lossy pod 75000 už byly jednou vyčištěny.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC A $1.17 billion liquidation wave swept crypto after a sharp US equity selloff, with more than 220,000 traders forced out and roughly 90% of them on the long side. $BTC briefly slid toward $75,000 before recovering to $76,122.6, up 0.11% and still unable to reclaim the $80,000 level that lasted barely a day. The damage was lopsided: leveraged buyers absorbed the blow while larger holders treated the dip as an entry. That split is the real story. While retail positions were being flushed, a whale Hlavní trh ještě nezastavil krvácení, dnes večer nás čeká další těžký boj
$BTC
Technologický sektor amerického akciového trhu utrpěl těžký úder, Nasdaq klesl o 5,52 %, kryptotrh následoval sentiment ze zahraničí a oslabil. BTC se aktuálně pohybuje kolem 76 000, za posledních 24 hodin klesl přibližně o 5,5 %, během dne klesl až na 75 200; ETH je relativně slabší, klesl na přibližně 2230, denní pokles přes 7 %.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Tento pokles je způsoben především poklesem rizikové tolerance na zahraničních trzích, nikoli vnitřními negativními faktory v kryptosféře. Trh se obává přísnější regulace AI po volbách, technologické akcie vedly pokles, a páka na dlouhých pozicích v rizikových aktivech se stala hlavním tlakem na prodej: za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v hodnotě přibližně 1,25 miliardy, většina z nich byla na dlouhých pozicích, index strachu a chamtivosti klesl na 28, což znamená paniku.
Dva klíčové časové body stojí za pozornost:
První, dnes v 16:00 vyprší opce na Deribitu v hodnotě přibližně 2,86 miliardy, nejkritičtější bod BTC je na 79 000, což je od aktuální ceny vzdálené, během expirace pravděpodobně dojde k výrazným výkyvům a obousměrnému obchodování.
Druhý, dnes večer v 21:30 budou zveřejněna data o zaměstnanosti v USA za říjen, trh očekává nárůst o 65 000 pracovních míst, nezaměstnanost zůstane na 4,2 %. Pokud budou data lepší než očekávání, očekávání snížení sazeb se odloží, tlak na riziková aktiva přetrvá; pokud data výrazně oslabí, neznamená to automaticky obrat trhu, trh přejde do režimu oceňování recese, což také přináší nejistotu.
Investiční přístup zůstává zdrženlivý: před zveřejněním dat zůstat v pozorování, nezasahovat slepě a nevyhledávat levné nákupy. Pokud plánujete investovat, raději počkejte, až se dnešní volatilita plně uvolní, a pak zhodnoťte příležitosti. SK海力士今天盘中一度跌超9%，从7月高点算下来回撤已经超过60%。$SNDK $SKHYNIX $BTC 韩国经济的问题在于太单一。半导体出口占到了总出口的四成多，几乎一条腿走路。现在民主党对AI监管收紧、数据中心能耗审查加码，等于直接给算力基建踩刹车。外资一看这架势，谁还敢继续押注海力士？先跑为敬。 更深层的问题是结构性的。汽车、石化这些传统产业早就疲软了，中小企业破产率在上升，居民和企业杠杆都不低。半导体一打喷嚏，整个韩国经济就感冒。 接下来如果韩股持续扛不住，政府大概率又要下场救市。但财政空间有限，最后很可能还是靠放水、宽松来托底，韩元贬值压力会进一步放大。 从交易角度看，如果这个逻辑持续发酵，做空韩元确实是一个值得跟踪的方向。不过现在市场情绪还在剧烈波动中，先观察韩股能否企稳，再决定要不要动手。#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Lidé zase přidávají na shorty🧐
Dnes od 13:27 do 14:38 Abraxas Capital najednou přidal 66 short pozic na $BTC, za 5 milionů dolarů.
Celková pozice je teď 153 milionů, s nerealizovaným ziskem 4,53 milionu.
Nezajímá mě, kolik vydělal, ale že přidává i když už má 4,53 milionu zisku.
Ti, kdo si myslí, že pokles už stačil, a ti, kdo mají skutečné peníze vsazené na další pokles, jeden z nich se musí mýlit.Trump prohrál volby, ale americké akcie a $BTC naopak vzrostly.
To, že vyhráli demokraté, neznamená, že technologické akcie a kryptoměny musí nutně klesat.
Trh se teď více zajímá o:
Zda se může zmírnit válka v Íránu?
Zda může cena ropy dál klesat?
Zda má Fed prostor pro snížení sazeb?
Politika je povrch, likvidita je jádro.
Pokud se peníze opět uvolní, riziková aktiva mají šanci. BTC aktuální cena je 75,747 USD. Největší likvidita je momentálně na Coinbase spot: nákupní objednávky za 24,939,400 USD, prodejní objednávky za 9,236,500 USD, nákupní objednávky převyšují prodejní o 15,702,900 USD. Nákupní objednávky na Binance spot jsou také silnější než prodejní, ale v menším rozsahu než na Coinbase spot. Pokud se náhle objeví velké nákupní nebo prodejní příkazy, burzy s tenčími knihami objednávek budou první, které budou ovlivněny, a cenové výkyvy budou výraznější. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Dříve někteří investoři snížili diskusi o ocenění Anthropic z přibližně 2 bilionů dolarů na zhruba 1,5 bilionu dolarů. Nyní už i toto číslo někteří považují za příliš vysoké. 5. listopadu se objevili další potenciální investoři, kteří zpochybňují, zda společnost dokáže podle původních plánů zahájit roadshow příští týden a stihnout listopadové uvedení na burzu. Ceny i časový harmonogram se tak staly součástí jednání.
Při čtení prospektu mě tentokrát nejvíce zajímala hlasovací práva. Podle zveřejněného návrhu bude mít entita zakladatelů držící akcie třídy F 50,1 % hlasovacích práv u záležitostí předkládaných k hlasování běžným akcionářům, přičemž některá místa v představenstvu jsou řešena zvlášť. Pro investory na veřejném trhu to znamená možnost podílet se na růstu společnosti, ale při neshodách ohledně investic do výpočetního výkonu, financování nebo strategie bude jejich vliv omezený.
Někteří jsou ochotni zaplatit za dlouhodobé úsudky zakladatelského týmu, což je pochopitelné. Ale pokud zároveň musí přijmout vysoké ocenění a omezená hlasovací práva, chápu, proč se kupující snaží vyjednat lepší cenu. Obzvlášť když technologické akcie prudce klesly a kupující mají na výběr z řady již jednou propadlých veřejně obchodovaných společností. Nyní je zajímavé sledovat, zda roadshow začne podle plánu a za jakou cenu investoři přijmou tento systém práv.
#Anthropic潜在IPO投资者建议估值降至1.5万亿美元 宏观底色：这不是“降息交易”，是“滞胀 + 重新加息” 市场过去习惯一套剧本：数据差 → 降息预期升温 → 风险资产上涨。这套今年失效了。 CPI 同比4.0%（9月，前值3.7%）连续2期上升，近10年77%分位 CPI 环比+0.6%年化超7% 能源分项同比+20.4%伊朗战争，输入型通胀 核心CPI同比2.8%核心尚可，问题在能源 PPI 同比6.3%上游压力巨大，会传导 PCE 同比3.6%距2%目标很远 联邦基金利率3.75%–4.00%已重启加息路径 10年美债4.90%长端不配合降息 9月非农+2.9万就业明显走弱 通胀4%且在上行，就业只有+2.9万，美联储却在加息。这是教科书级的“滞胀”。 滞胀期对风险资产最不友好：通胀高，央行不敢放水，反而要加息；就业弱，企业盈利下滑。两头都不占，也就没有“政策救市”的空间。 这解释了11月5日纳指暴跌 5.52%（19个月最大单日跌幅）、BTC从81,196砍到75,208——真正原因是宏观定价逻辑变了，并非币圈自身的问题。 再叠加本周的黑天鹅：Binance 被盗63亿美元（史上最大金融盗窃案，朝鲜黑客，美联储与OCC已约谈美国Jihokorejský akciový trh mě dnes na začátku obchodování doslova šokoval😥
KOSPI během ranní seance prudce klesl o více než 8 %, což vyvolalo přerušení obchodování, a celý trh byl pozastaven na 20 minut
Samsung Electronics a SK海力士 $SKHYNIX zaznamenaly během seance obě dvouciferné poklesy, následně se index sice částečně zotavil, ale panika na trhu je už velmi zřetelná
Růst jihokorejského trhu letos je do značné míry tažen AI a polovodičovým průmyslovým řetězcem
Problém je, že váha Samsungu a SK海力士 je příliš vysoká, a jakmile trh začne hromadně prodávat segment paměťových čipů, index to prostě nezvládne;
navíc s odlivem zahraničního kapitálu začíná být přeplněný AI obchod výrazně nestabilní
Tento propad také ukazuje jeden problém: i když jsou základy průmyslu silné, nelze odolat likviditním šokům při koncentrovaném držení pozic
Prozatím považuji dnešní odraz za zotavení po panice
Dále se zaměřím na to, zda se prodejní tlak zahraničních investorů zmírní a zda SK海力士 dokáže jako první stabilizovat situaci! $SNDK $MU #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 最脆弱的一环从来不是BTC，而是那些把叙事绑在一个人身上的币。 当政治光环开始褪色，你手里的故事还剩下什么？ 这两天看TRUMP的走势，心里有点发凉。它跌到1.215美元，创下历史新低，对比曾经70美元以上的高点，回撤已经超过98%。更扎心的是，BTC已经在慢慢修复，它却还在往下探。这种背离比单看跌幅更值得警惕。 我自己的理解是，市场这轮重新定价的不是一个币，而是一整套"政治影响力可以无限变现"的预期。TRUMP从诞生起，故事线几乎全押在特朗普个人的权势、关注度和政治想象上。中期选举共和党失利、民主党拿下两院之后，未来政策推进受阻，家族加密相关活动还可能面临调查，这条叙事的支点被抽掉了。 偏多的逻辑也不是完全没有：如果后续政策出现缓和，或者特朗普本人重新制造强话题，情绪可能短线回温。但问题在于，这类反弹更依赖注意力而非基本面，持续性通常有限。而且98%的跌幅本身就在说明，共识瓦解之后，价格下坠的速度往往比想象中更快。 我还在意一个二层传导：当这类政治meme失去吸引力，部分风险偏好会回流到BTC和ETH，但更多短线资金可能直接选择观望。山寨的情绪会变得更挑剔，叙事疲劳感加重，FOMO退昨夜美股的下跌，已经不能用“科技股正常调整”轻轻带过。 纳斯达克综合指数收跌5.52%，标普500下跌4.36%，道琼斯指数下跌3.44%，前一天选举结果公布后带来的大幅反弹，几乎被一夜全部抹去。更值得警惕的是，纳指已经进入技术性回调区域，说明这次抛售不是局部获利了结，而是资金在重新评估整个风险资产的定价。 抛压最重的还是过去两年最拥挤的AI交易。 英伟达下跌接近9%，特斯拉跌约10.7%，AI芯片、数据中心和云计算相关公司普遍承压。市场担心新的政治格局会加强对AI基础设施、数据中心建设和能源消耗的监管，再叠加部分芯片公司的业绩与指引不及预期，原本建立在“AI投入会持续高速扩张”之上的估值逻辑开始松动。 这次下跌真正危险的地方，不是某一家公司的利空，而是市场开始怀疑：AI基础设施投入还能不能按照原来的速度继续增长。 过去只要科技巨头宣布增加AI资本开支，市场往往会把它理解成利好；现在资金开始反过来追问，这些投入什么时候产生回报、数据中心审批会不会放慢、芯片需求是否已经透支。叙事没有消失，但市场愿意为这套叙事支付的价格正在下降。 加密市场也没有躲过去。 Coinbase和StrategyTohle je docela zajímavé, ale jsem opatrnější vůči asociaci „když je tam AI, bude to hned populární“. Po sledování vysoce volatilních malých coinů jsem zvyklý se nejdřív ptát: kolik vrstev je mezi příjmy v novinkách a tokenem? 👀
Příjmy z těžby IREN klesly o 58 %, tržby z AI dosáhly 200 milionů dolarů; společnost plánuje do prosince prakticky dokončit transformaci těžebního byznysu, cíl ročních příjmů z AI ve výši 4 miliard dolarů je však odložen na začátek roku 2027. Tržby a cíle ročních příjmů nesmím zaměňovat.
Můj názor je, že to poskytuje téma pro vyprávění o výpočetním výkonu, ale není to obecně pozitivní zpráva pro příslušné malé coiny. Prodej AI může podpořit příběh o transformaci, ale odklad cíle také ukazuje na nejistotu v tempu plnění; to, že firma dosahuje příjmů, neznamená, že token dokáže zachytit hodnotu. Pokud emoce přímo spojují obojí, tipuji, že v krátkodobém horizontu bude příležitost k volatilitě a snadno dojde k propadu zájmu. Budu sledovat propojení mezi plněním byznysu a zachycením hodnoty tokenu, nebudu brát klíčová slova jako logiku. Poslední předpověď nezemědělských pracovních míst před zveřejněním: Aktuálně je známo, že v říjnu přibylo v soukromém sektoru USA 86 000 pracovních míst, počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti minulý týden klesl na 189 000 a trh snížil očekávání zvýšení sazeb Fedem v prosinci, proto se dnes večer Ajian zaměří na tři otázky:
1. Zda počet nových nezemědělských pracovních míst výrazně odchyluje od očekávání?
2. Zda míra nezaměstnanosti a průměrná hodinová mzda ukazují, že trh práce je stále napjatý?
3. Zda po zveřejnění dat dojde k výrazné změně výnosů amerických dluhopisů a kurzu dolaru?
Navíc, aby se zabránilo unáhleným rozhodnutím, je třeba si pamatovat tři pravidla:
1. Nepředpovídat před 21:00, dokud nejsou data zveřejněna, všechny předpovědi jsou jen spekulace;
2. U rizikových aktiv jako $BTC a $ETH nezemědělská data nejsou signálem k nákupu nebo prodeji. Po zveřejnění dat sledujte hodinové uzavření BTC: pokud se vrátí nad 78 000 s objemem, sledujte odraz, pokud klesne pod 74 000 s objemem, sledujte tlak, mezi tím nedělejte nic;
3. Žádné obchody nesmí překročit CPI 10. listopadu.
To je vše, DYOR #Nezaměstnanost dnes večer odhalena, jak bude trh po velkém propadu na americkém akciovém trhu sázet na prosincové zvýšení sazeb? Včera byl AI trading krvavě zasažen: Nasdaq -5,52 % uzavřel na 24315, největší jednodenní pokles za 19 měsíců, oficiálně vstoupil do korekční zóny; Philadelphia Semiconductor -12 %, druhý největší v historii; Nvidia -9,3 %, SanDisk -22 %, Micron a AMD oba -17 %, sedm gigantů ztratilo přes 1 bilion.
Spouštěčem bylo drtivé vítězství demokratů v mezidobých volbách, obavy z regulace AI a zpomalení výstavby datových center, navíc příjmy Qualcommu z mobilních čipů -26 %, pomalá návratnost investic do AI a přeplněné obchodování.
Můj názor: krátkodobě negativní. Noční futures na Nasdaq se odrazily o cca 800 bodů, ale pokryly jen 15 % poklesu, asijské trhy včetně Nikkei vstoupily do medvědího trhu, Kospi -8 %, pokles se stále šíří; dnes večer v 21:30 bude zveřejněna data o zaměstnanosti, která bez ohledu na výsledek těžko přímo změní trend — silná data sníží očekávání snížení sazeb, slabá data zvýší obavy z recese. Nejprve to beru jako překoupenou korekci, počkám na zveřejnění dat a stabilizaci lídrů.
Kryptoměny jsou zároveň pod tlakem: $BTC dnes ráno na 75734, za 24 hodin -5,8 %. Výše uvedené je můj názor a nepředstavuje investiční doporučení. AI spálila tolik peněz, za kolik let si myslíte, že se to vrátí? #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Šéf má co říct
Podíval jsem se na Oklo dnešní ranní finanční zprávu a včerejší prudký pokles společně, a teprve tak jsem pochopil, proč po včerejším propadu o 11 % dnes vzrostla o 1,9 %: Q3 výsledky před otevřením trhu, trh očekával tržby kolem 2,2 milionu dolarů, což je dvojnásobek oproti předchozímu období, ale vzhledem k rychlosti, jakou spaluje peníze, jsou tyto příjmy stále jen kapkou v moři; první Aurora reaktor začne vyrábět elektřinu až v roce 2028, krátkodobé příjmy jsou hlavně z izotopů a palivových materiálů. Včera byl celý AI sektor krvavě zasažen, a přestože skončil v červených číslech, je to relativně silný výkon.
Můj výklad je: u akcií jako Oklo nejsou důležitá samotná čísla ve finanční zprávě, ale spíše postoj vedení k výdajům hotovosti a postupu schvalování. ARK stále navyšuje pozice, sází na desetiletý hlavní trend omezení výkonu AI elektřiny; ale v prostředí, kdy Nasdaq klesl za den o 5,5 % a Philadelphia Semiconductor o 12 %, a dokonce i Microsoft a Amazon jsou bez rozdílu prodávány, může „příběhová akcie“ jako Oklo přežít jen díky dočasnému uklidnění tržních nálad. Není to ukazatel trendu, ale teploměr nálady — když je v plusu, znamená to, že nejhorší panika už pominula.
BTC je nyní kolem 75 800, já zůstávám bez pozice a čekám na dnešní večerní data z trhu práce. Můj přístup: takový odraz Oklo nebudu sledovat, BTC kvůli tomu nevstoupím; pokud udrží 75 000, uvidíme dál, pokud klesne pod tuto hranici, cílím na 73 000. Sezóna finančních zpráv a večer s daty z trhu práce, všechny odrazy zatím považuji za mrtvý kočičí skok, počkám na data a jasnější směr.
$BTC $ETH $SNDK Za jednu noc zmizelo 3,2 bilionu dolarů, což je více než celková tržní kapitalizace kryptoměn 2,53 bilionu. Po novém minimu BTC stabilně nad 75000, ETH drží nad 2200 a nepropadá se na nové minimum; ale po střednědobých volbách BTC průměrně třikrát dosáhne dna -37 % za cca 41 dní, a Federální rezervní banka opět projevuje jestřábí tón. Dnes večer v 21:30 vyjdou data z trhu práce, ADP 86 000, žádosti o podporu v nezaměstnanosti 189 000, což je silnější; pokud data překročí očekávání, není překvapení, když BTC klesne na 74000-72000-69000. Nezadávejte příkazy hned v první minutě po 9:30, počkejte půl hodiny na směr; pokud data nebudou jednoznačná, je vysoká pravděpodobnost výkyvů nahoru a dolů. Připravte si strategii, stop-loss a pozice.Tento týden je jeden detail, který mě znepokojuje víc než pokles $BTC zpět na 75 000: během čtvrtečního výprodeje zlikvidovaných pozic bylo ztraceno více peněz na několika amerických akciových perpetual kontraktech na kryptoderiváty než na $SOL. Podle statistik CoinGlass bylo během 24 hodin zlikvidováno přibližně 1,25 miliardy dolarů, téměř 90 % z toho na long pozicích. Perpetual kontrakt sledující SanDisk zaznamenal likvidace za přibližně 58 milionů dolarů, 3násobně pákový SOXL (chipové akcie) za přibližně 57 milionů, zatímco SOL jen kolem 43 milionů. Ten den klesl Philadelphia Semiconductor Index o 12,3 % a Nasdaq o 5,52 %. Můj názor je, že mnoho lidí má na stejné platformě otevřené pákové pozice jak v kryptoměnách, tak v chipových akciích. Když technologické akcie prudce klesnou, margin je ohrožený zároveň a nucené uzavření pozic pravděpodobně nerozlišuje mezi kryptem a akciemi. Na OKX klesl BTC ze středečního maxima 81 200 na dnešní minimum 75 200, během dvou dnů tam a zpět, což není jen záležitost kryptoměnového trhu. Pro sebe si zapamatuji: při hodnocení rizika BTC je třeba sledovat i Nasdaq a chipové akcie; pokud máte pákové pozice, při výpočtu likvidační ceny se nesoustřeďte jen na cenu krypta, protože problémy na americkém trhu se mohou přenést i sem. Sledujete teď zároveň americký akciový trh, než rozhodnete o své kryptopozici? $DOGE
24hodinový objem obchodů s DOGE spotem je přibližně 43,71 milionu USD, perpetual pozice přibližně 91,2 milionu USD, což je téměř dvojnásobek spotu v kontraktním fondu.
Tento poměr si zaslouží mou pozornost. Aktuální cena je 0,07176, za 24 hodin klesla z 0,0766, nejnižší bod byl 0,07022; kontraktní obchodování je velmi aktivní, ale cena se stále drží poblíž denního minima. Poplatek je přibližně 0,0063 %, long pozice platí, ale není to zatím přeplněné.
Proto nepovažuji velký objem obchodů přímo za zajištění kapitálem. Obchodování perpetual kontraktů může být velmi rychlé, ale spotové krytí je těžší předstírat. Aktuální data spíše vypadají, že páka si mezi sebou rychle předává pozice, směr mi zatím nedává dostatečný důvod.
Při sledování trhu bývá nejčastější chybou zaměnit aktivitu za skutečný nákupní zájem.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Dash vydal Core v24.0.0, což není obyčejná iterace. Přináší v24 síťovou aktualizaci, tedy hard fork, všechny uzly musí být aktualizovány. Neaktualizované uzly zůstanou na starém řetězci, což je nejčastěji přehlížená část nákladů.
Nejtvrdší věta v oznámení je: uzly musí držet krok. Ale pro držitele $DASH je skutečně důležitá jiná část – decentralizované podíly na masternodech.
Nový mechanismus je DIP-0026: umožňuje několika stranám společně vlastnit jeden masternode kolaterál, odměny jsou rozděleny mezi více platících. Jednoduše řečeno, dříve byl masternode záležitostí jednoho celého zařízení, nyní je možné se na něm podílet a rozdělit odměny podle podílů.
Tento průlom má dopad nejen na finance. Masternode je zároveň účastníkem správy, kolaterál rozdělený na podíly znamená, že kapitál zapojený do správy se mění z jednoho velkého vlastníka na skupinu menších partnerů. Kdo hlasuje a koho hlas zastupuje, se stane nejasným.
Ostatní změny jsou spíše praktické: rozšíření adres masternodů, vylepšení Dash Platform, úprava denominace mixování, výchozí povolení descriptor peněženek, podpora kompaktních důkazů kvóra. Tyto změny nevytvářejí příběhy, jen řeší technický dluh.
Můj názor je, že hard fork sám o sobě není ani pozitivní, ani negativní zpráva, je to provozní událost. Krátkodobě je třeba se obávat chyb při převodech během okna forku a výpadků uzlů, ne ceny.Vlna prudkého odrazu přímo probudila velkého držitele, který spal celý rok, a ten začal prodávat 😂$BTC $ETH
Na X adrese polypol, během posledních 10 hodin nejprve vybral tokeny z Aave, následně na blockchainu prodal $ETH a stETH za 6,357,000 USD, průměrná cena transakce byla 2428.
Peněženka: 0x52ee6E1Af57889a513bf65AD7010ED36DA7FAAE3
Po roce ticha, jakmile přišel odraz, zvolil realizaci zisku. Takoví dlouhodobě neaktivní velcí držitelé, kteří hromadně prodávají, představují reálný prodejní tlak během odrazu, proto nehoněte cenu nahoru bez rozmyslu.
Trh je velmi volatilní, výše uvedené jsou pouze informace z blockchainu, nepředstavují žádné investiční doporučení ⚠️Moje první reakce: je to jako jít výtahem dolů, a vedle vás někdo dostává příspěvek na jízdu výtahem. Ten příspěvek vypadá lákavě, ale já bych se raději zeptal: na kterém patře výtah zastaví? 😂
V otevřeném trhu s perpetual kontrakty Hyperliquid má $WLD aktuálně nejvyšší absolutní hodnotu finanční sazby, která je -0,0065 % za hodinu, což odpovídá přibližně -57 % ročně, a za 24 hodin klesla o 8,15 %. Negativní sazba znamená, že short pozice platí long pozicím. Myslím, že tato informace by měla být vnímána spíše jako varování o nákladech na držení pozice než jako „reklama na výnosy“: strana, která je medvědí, musí platit za udržení pozice.
Důvod je jednoduchý: sazba se může měnit, roční sazba je jen extrapolace aktuální rychlosti a nemůže být považována za celoroční účet; long pozice sice dostávají finanční sazbu, ale stále nesou riziko cenových výkyvů, příjem neznamená zisk. Pokud by negativní sazba přetrvávala, podle současného mechanismu by se náklady na čekání short pozic hromadily, to je můj odhad. Chcete raději zjistit, jak dlouho může sazba přetrvávat, nebo jak přeplněné jsou pozice – zjistit nejdřív příspěvek, nebo nejdřív zjistit, jestli je výtah přetížený?$BTC Včera ještě útočil na 81 000, dnes se přímo propadl zpět na 75 000! Ti, co šli do longu, jsou asi zase touto vlnou zmatení.
6. listopadu BTC klesl na minimum 75 158 USD, za 24 hodin pokles přes 6 %, objem kontraktů přes 21,3 miliardy USD.
Ještě zajímavější je, že dnes večer v 21:30 budou zveřejněna data o zaměstnanosti v USA za říjen, trh očekává přibližně 65 000 nových pracovních míst.
Nejprve odhad: krátkodobě pokračuje medvědí trend, zatím není čas na nákupy na dně.
Tento pokles není jen o nepěkné ceně. Počet otevřených kontraktů na 4hodinovém grafu klesl z 96 600 na 91 600, což jasně ukazuje na deleveraging, poté došlo k mírnému zotavení.
Včerejší velký růstový svícen byl nyní prakticky zcela vymazán.
Plán do budoucna je jednoduchý:
Nejprve sledovat, zda udrží 75 000 USD. Pokud klesne pod tuto hranici, další pozornost na 73 000 USD.
Při odrazu k 77 000 USD spíše sledovat příležitosti pro short; pokud se cena znovu udrží nad 78 000 USD, krátkodobý medvědí výhled se ruší.
Pokud data o zaměstnanosti výrazně odchýlí od očekávání, volatilita se může ještě zvýšit, před zveřejněním dat není vhodné riskovat s vysokou pákou.
Nejtrapnější není, o kolik BTC klesl, ale že včera jsme si mysleli, že se trh vzpamatoval, a dnes nás trh opět vrátil do reality.
Udrží se tentokrát 75 000 USD? #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Cíl ročního příjmu z AI podnikání byl odložen na začátek roku 2027, a já mám opět ten známý pocit z předchozího kola změny narativu u těžařských společností.
Tentokrát je to jiné, IREN už má příjmy z prodeje AI, zatímco příjmy z těžby klesají, plánuje zároveň téměř dokončit transformaci těžebního podnikání. Domnívám se, že tento typ společností postupně ztrácí význam jako teploměr cyklů v kryptoměnovém prostoru: když se změní hlavní zaměření podnikání, cena akcií už nemusí odrážet kondici těžebního průmyslu. Při sledování těžařských akcií budu nejprve analyzovat podnikání a teprve potom hodnotit býčí či medvědí trh.Proč $ETH kryptoměna vstoupila do medvědího trhu? Domnívám se, že existuje pět hlubších problémů:
Za prvé, dilema narativu plateb.
Poplatky za transakce v síti Ethereum jsou dlouhodobě vysoké, náklady na transakce zůstávají vysoké a skutečný platební zážitek stále výrazně zaostává za masovým každodenním použitím. Narativ plateb nikdy nebyl skutečně naplněn.
Za druhé, rozpor v narativu bank.
Kryptoměny vždy zdůrazňovaly integraci s tradičním bankovním systémem, ale mezi nimi existují zásadní rozdíly v základní provozní logice, finanční architektuře a důvěřovacích mechanismech. Otázkou je, zda masivní přijetí kryptoměn bankami je skutečná integrace, nebo jen tržní narativ, který stojí za hlubší úvahu.
Za třetí, mlha regulačního narativu.
Trh je často ovlivňován různými regulačními zprávami, politickými novinkami a očekáváními politiky, včetně tokenů vydávaných politiky. To vytváří u investorů skutečná očekávání hodnoty, ale emoce vyvolané zprávami neznamenají zlepšení základů odvětví.
Za čtvrté, krize bezpečnosti a důvěry.
Pokud i největší světové kryptoměnové burzy zažijí vážné bezpečnostní incidenty, důvěra uživatelů v burzy, depozitáře a celý sektor bude otřesena. To je velmi závažný problém.
Za páté, dlouhodobé bezpečnostní výzvy způsobené kvantovým počítáním.
Současný bezpečnostní systém kryptoměn stále čelí různým rizikům a budoucí rozvoj kvantových počítačů může dále ohrozit stávající kryptografické systémy. Čelíme větší nejistotě.
V konečném důsledku: pokud odvětví nedokáže plně naplnit hodnotu plateb, existují strukturální rozpory ve finanční integraci, regulační narativ je plný nejistot a bezpečnostní důvěra je ohrožena Nejprve trochu studené sprchy, propojení mostu neznamená, že peníze zůstanou. Když vidím takové zprávy o připojení, mám ve zvyku nejprve oddělit „zlepšení zážitku“ a „ekosystémový vzlet“. Tentokrát jsem opatrnější: považuji to za funkční pozitivum, ale pokud to interpretovat jako bod obratu růstu, myslím, že důkazy zatím nestačí.
Stargate oficiálně připojen k AnubisChain, křížové řetězcové směrování a likviditní pooly pro hlavní aktiva jako USDC, USDT, DAI, ETH jsou současně otevřeny, založené na existujících koncových bodech LayerZero, transakce probíhá jednorázově, nativní aktiva jsou ihned k dispozici, bez zapojení balení nebo sekundární výměny. Nechci být příliš nadšený, mám dva důvody: operace je jednoduchá, skutečně snižuje vstupní bariéru pro uživatele, ale pokud na řetězci chybí trvalé scénáře použití, pak peníze mohou jen projít; Stargate má kumulativní objem přeshraničních transakcí přes 70 miliard dolarů, je to největší aplikace v ekosystému LayerZero, ale to je jeho kumulativní výkon, nelze to přímo považovat za novou poptávku AnubisChain. Objem kanálu a atraktivita cílové destinace jsou dvě různé věci.
Samozřejmě, býci mohou mít pravdu. Pokud uvidíme trvalý čistý příliv a peníze po vstupu skutečně využijí a likvidita zůstane, změníme názor a posuneme to z „dobrého vstupu“ na „začátek růstu“. Teď budu sledovat, co peníze zůstanou dělat, ne slavit předčasně na základě historických výsledků mostu pro nový řetězec.Náhlý hromadný výprodej na americkém akciovém trhu! Panika kolem AI se šíří, proč se krypto trh také tak rychle změnil
Po amerických mezidobých volbách získali demokraté obě komory Kongresu, trh na chvíli vsadil na to, že vojenské akce Trumpa proti Íránu budou omezeny, a riziková preference se krátkodobě zlepšila
Ale včera trh náhle výrazně klesl, následně zlato a ropa opět vzrostly.
Tento prudký pokles má tři hlavní důvody:
1. Rostoucí obavy o návratnost investic do AI, trh začíná zpochybňovat, zda obrovské investice do datových center a čipů přinesou zisk (SanDisk, SanDisk)
2. Po ovládnutí obou komor demokraty může dojít k posílení regulace a schvalování, což přináší novou nejistotu ohledně expanze AI průmyslu.
3. Koncentrovaný výprodej akcií čipových firem vyvolal řetězovou likvidaci pákových fondů, panika se dále rozšířila i na krypto trh.
BTC: krátce klesl pod 76000 USD, došlo k masivní likvidaci derivátů
BZ: dříve klesal kvůli očekávání uklidnění situace mezi USA a Íránem, poté opět vzrostl
XAU: návrat bezpečných investic, cena zlata opět posílila
Myslím, že tento prudký pokles trhu není zcela způsoben politickými faktory, přímou spouštěcí příčinou je příliš přeplněný obchod s AI
S tím, jak se situace mezi USA a Íránem opět stává středem pozornosti, je znovu sledována logika bezpečných přístavů BZ a XAU, zatímco BTC stále potřebuje vstřebat dopad de-leveragingu trhu.
Následující vývoj těchto tří aktiv se pravděpodobně bude stále více rozcházet (to je to nejpodstatnější)
#美国新旧国会交接或影响美伊局势 $BTC $BZ $XAU Klesnutí krevního tlaku na sedmdesát není děsivé, děsivé je, když na monitoru zároveň selhávají obě srdeční komory a příčina není v samotném srdečním svalu. Když položíte Teslu a SpaceX, které za dva dny ztratily přibližně 456 miliard dolarů, na operační stůl, prudký pokles ceny je jen nízký krevní tlak, tedy symptom; skutečná příčina je, že regulační imunitní systém je aktivován politickým výsledkem. Demokraté ovládli obě komory, Musk předtím vsadil na Republikány, toto politické odhalení je jako konflikt mezi dárcem a příjemcem – nemusí dojít k okamžitému odmítnutí, ale každá hodina pooperačního dohledu zvyšuje hladinu zánětlivých faktorů.
Data trhu Dow Jones ukazují ztrátu tržní kapitalizace jako hrubý odhad ztráty krve během operace. Klíčová je však hemodynamika: celkový prodej technologických akcií je systémová zánětlivá reakce, očekávání regulačního dohledu je koronární křeč, ischemie na dvou místech aktivuje obě srdeční komory k poklesu tlaku. Samotný pokles ceny vypadá jako srdeční svalová deprese; příčina je však v poruše vedení – signál z předsíní do komor je zablokován, kontrakční příkaz nedorazí, perfuzní tlak proto nevydrží.
Propojení tokenizovaného aktiva $xSNDK není jako další nezávislé srdce, ale jako tlaková změna v téže mimotělní cirkulační soustavě. Když dojde k poruše vedení v základním aktivu, odvozené aktivum samo netluče; pouze přenáší centrální žilní tlak, dodávku a spotřebu kyslíku a nedostatečnou perfuzi v reálném čase na trh. Čím prudší je cena, tím více to připomíná krátkou elektrickou aktivitu po defibrilaci: je tam křivka, ale neefektivní srdeční výdej. Skutečně je třeba sledovat, zda nedochází k úniku na spojích, zda se netvoří nové krevní sraženiny a zda se nezvyšuje zatížení po výtoku. Regulační dohled může být imunosupresivní nebo odmítavá reakce, což rozhoduje, zda se srdeční sval zotaví z deprese; prodej technologických akcií může být ztráta krve nebo infekce, což rozhoduje o nutnosti intraaortální balónkové podpory. Můj závěr: nejde o prostý pokles technologických akcií, ale o koronární křeč vyvolanou politickým rizikem; dokud se krevní oběh neobnoví, jakýkoli odraz je jen falešná kontrakce po srdeční depresi. #teslaspacex456blossCíl ceny je nastaven těsně u aktuální ceny, znamená to, že zlato bylo opuštěno institucemi?
Goldman Sachs snížil konečnou cenu zlata na 4150 dolarů a do roku 2027 očekává pouze 4800 dolarů.
Důvodem je očekávání zvýšení sazeb Fedem v prosinci.
Vyšší úrokové sazby zvyšují oportunitní náklady držení zlata, potlačují nákupy západních ETF a zároveň mohou posílit dolar.
Můj odhad: Strukturální býčí logika zlata stále platí, ale krátkodobě je spíše medvědí nebo kolísavá.
Nákupy zlata centrálními bankami a de-dolarizace jsou střednědobým až dlouhodobým základem, současná cena kolem 4000–4100 dolarů již částečně odráží jestřábí očekávání, prostor pro pokles je omezený a růstový potenciál také není velký. Není vhodné agresivně nakupovat na vrcholu, vhodnější je postupné nákupy při poklesech, nikoli sázet na krátkodobý velký růst.
Doporučení k obchodování:
$XAU dlouhodobí investoři mohou nakupovat pod 4000 dolarů nebo v rozmezí 3800–4000 dolarů.
Krátkodobě lze otevřít malou krátkou pozici kolem 4100, ale je třeba ji včas upravit podle dnešních dat z trhu práce! #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $XAUT Sektor paměťových čipů tento pokles opravdu trochu přehnal😑
SanDisk $SNDK během jedné noci klesl o více než 22 %, Micron $MU klesl o více než 17 %, jihokorejský Hynix $SKHYNIX také během ranní seance klesl o více než 13 %
Několik předních výrobců pamětí bylo téměř současně vystaveno výprodeji, co se to na trhu děje? Podělím se o svůj osobní názor
Dříve byla cenová logika na trhu s paměťovými čipy velmi jasná, rozšiřování výpočetního výkonu AI vedlo k růstu poptávky po HBM, investice do datových center podporovaly růst poptávky po DRAM a NAND, relativně napjatá nabídka dále posilovala očekávání růstu cen
Nyní se však trh obává, zda tempo kapitálových výdajů na AI vydrží
Zatím neexistují dostatečné důkazy, že poptávka po paměťových čipech prudce klesla, ale když cena akcií již předem zohlednila vysoký růst v následujících letech, i mírné oslabení očekávání může vyvolat prudkou korekci
Stále věřím v dlouhodobou poptávku v sektoru paměťových čipů, ale krátkodobě nebudu lehkovážně kupovat při takovém zrychleném poklesu
Nejprve uvidíme, zda se kapitál udrží, pak teprve budeme mluvit o tom, zda je ocenění rozumné
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 Šesté po sobě jdoucí čtvrtletí rekordních tržeb není nikdy dobrý tah – je to jen reakce, kterou musíte provést poté, co soupeř udělal stejnou strukturální chybu šestkrát za sebou.
Řetězec pěšců v datovém centru už dosáhl soupeřovy druhé spodní hranice: meziroční růst 254,2, 156 jednotek figur přímo proráží centrum, což je nejtypický průlom v úvodní fázi hry. Celkové tržby 270, meziroční růst 127,5, šesté čtvrtletí za sebou s rekordem – na šachovnici neexistují náhodné vítězné série, jen opakované drcení stejné struktury. Skutečně pozoruhodné není samotné tempo růstu, ale to, že čistý zisk podle obecných účetních zásad se poprvé dostal do kladných čísel: v předchozích čtvrtletích se stále obětovaly figury pro útok, ztráty za účelem získání podílu, diváci netušili, jakou kompenzaci chce získat; nyní je kompenzace splněna, obětovaní pěšci se stali průchodnými pěšci a výhoda figur se poprvé promítla do účetních výsledků.
Pokyny pro čtvrté čtvrtletí jsou 385 až 420, což je o téměř 50 % více než v daném čtvrtletí – to není předpověď, ale předem odhalený další tah, už to neskrývá. Rozšíření kapacity o 800G a 1,6T je v podstatě obsazení prostoru koncovky dříve, než soupeř dokončuje výměnu figur ve střední hře. Kdo ovládá pole, nemusí spěchat s výměnou figur; to je první kapitola všech učebnic koncovek.
Ale nevolejte hned šach-mat. Propojený titul $xTSM je jen stínovou figurou na stejné šachovnici, může zvětšit iniciativu, ale také zvětšit časový tlak. Když cena okamžitě započítá dobré zprávy do aktuálního pole, znamená to, že změny za dvacet tahů jsou předčasně realizovány ve střední hře – to je nejnebezpečnější typ tahu: figurální vedení na papíře, ale král ještě neprovedl rošádu. Skutečná hranice není v prudkosti křivky tržeb, ale v tempu rozšiřování a pořadí ověřování zákazníků – kapacita 800G je realizována, 1,6T čeká na certifikaci, jakýkoli zpožděný krok znamená okamžitý návrat iniciativy soupeři a výhoda se stává terčem.
Nesleduji, kolik vyhrál v tomto čtvrtletí, ale kdy bude jeho soupeř nucen reagovat a v nevýhodné struktuře provést výměnu figur. Po dosažení druhé spodní hranice řetězce pěšců na straně poptávky je každé rozšíření výroby šachem na pronásledovatele; ale šach není mat, mat závisí na tom, kdo má v koncovce průchodného pěšce a figuru, která dokáže udržet klíčové pole.
Rozhodující tah této partie není v křivce tržeb, ale v tom, kdo první ukáže slabinu v technice koncovky. #aaoiq3revenueup128%Ve 21:30 večer přistane soubor dat o zaměstnanosti a mzdách v USA za říjen, což je klíčové makroekonomické okno ovlivňující krátkodobou volatilitu BTC a ETH.
Současný rámec tržních očekávání: předchozí hodnota nových pracovních míst mimo zemědělství byla 29 000, konsenzuální očekávání je 65 000; míra nezaměstnanosti zůstává na 4,20 % jak v předchozím období, tak v očekávání; očekávání ročního růstu mezd kleslo z 3,00 % na 2,90 %. Jádrem obchodování není absolutní hodnota dat, ale přecenění cesty snižování sazeb Fedu vyvolané rozdílem mezi očekáváním a skutečností.
▫️ Pokud jsou data o zaměstnanosti silnější než očekávání: odolnost pracovních sil je potvrzena, očekávání snižování sazeb jsou odložena, výnosy amerických dluhopisů a dolar posilují, ocenění rizikových aktiv je pod tlakem. ETH má vyšší beta charakteristiky, volatilita bude vyšší než u BTC, na trhu může dojít k soustředěnému vyčištění pákových pozic.
▫️ Pokud jsou data o zaměstnanosti slabší než očekávání: očekávání uvolnění se přecení, riziková preference se obnoví, což přinese impulsní odraz na trhu, ale je třeba dávat pozor na korekci po realizaci zisků.
▫️ Mzdová data jsou skrytou proměnnou: i když počet zaměstnaných odpovídá očekávání, pokud růst mezd překročí očekávání, narativ o odolnosti inflace se vrátí a interpretace trhu se posune k jestřábímu postoji, nelze se spoléhat pouze na čísla zaměstnanosti.
$BTC $ETH #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Strana A má jeden návrh změny, který může posunout uzavření celé mrakodrapové stavby o devět měsíců zpět — a tato čtvrtletní zpráva je měsíční zprávou o postupu stavby s tímto návrhem změny.
Nejprve se podívejme na hlavní konstrukci. Tržby meziměsíčně vzrostly o 66 % na 228 milionů USD, což není jen náhlé dokončení jedné podlaží, ale znamená, že tempo betonování celé budovy je stabilní a vertikální konstrukce stále roste. Příjmy z cloudových výpočetních kapacit dosáhly 200 milionů, což je meziroční nárůst o 182 %, což odpovídá tomu, že systém lešení jádra budovy zrychlil více než dvojnásobně a je nejrychleji postupujícím nosným prvkem celého projektu. Microsoft Horizon One je v provozu — vzorové patro bylo předáno a lidé ze strany A už tam pracují. To je nejtěžší zkouška při kontrole konstrukce, skutečný objekt stojí tam, není to render ani vizualizace.
Ale co mě opravdu drží u plánů, je ta ohnutá časová osa postupu. Cíl 40 miliard dolarů ročního opakujícího se příjmu se posunul z konce roku 2026 na leden 2027, možná až do konce února. Důvod je upřímně napsán: zákazník požaduje změnu designu a dodavatelé mají své termíny dodání. Tyto dvě věci dohromady jsou kombinací, která by každého generálního dodavatele v noci probudila.
Sama změna designu není děsivá, děsivé je, že přišla po objednávce fasády. Prefabrikované moduly už byly formovány a naplánovány k výrobě, a teď strana A říká, že chce upravit fasádu a přepočítat zatížení, což okamžitě přeruší klíčovou cestu, která byla původně přesně sladěná. Termíny dodání dodavatelů jsou druhou nosnou nosníkovou konstrukcí — ocelová konstrukce, elektromechanika, vertikální doprava, pokud některý z těchto článků selže, musí se znovu podepsat datum předání celé budovy.
Můj závěr je jasný: není to sedání základů, ale nesoulad v organizaci stavby a rytmu dodavatelského řetězce. Základy jsou v pořádku, jádro budovy stále roste, struktura příjmů se mění z jednoho dlouhodobého nájemce na více nájemců, což je zdravá stavební logika. Zpoždění je problémem návaznosti prací, ne selháním konstrukce.
Ale trh to často špatně čte. U aktiv jako $xPLTR je nejčastější chybou považovat práci dekoratérů za výpočet nosné zdi — vidět rychlost stavby výpočetní infrastruktury a zpětně odhadovat pevnost základů jiné firmy je jako odhadovat hloubku základů podle vizualizace fasády, což dříve či později způsobí problémy při předání.
Skutečný klíčový bod není, jestli to bude v lednu nebo koncem února, ale jestli v další měsíční zprávě udržíme těch 182 % rychlosti lešení a jestli po podepsání návrhu změny nevznikly nové skryté práce.
Návrh změny už je podepsán, teď sleduji jen, jestli další ocelový sloup při montáži nebude posunutý. #irenaicloudgrowth182%Ze 34 institucí jich 24 uvedlo stejnou hodnotu: 4,2 %. Dnes večer v 21:30 bude zveřejněna míra nezaměstnanosti v USA za říjen, dalších osm institucí tipuje 4,1 %, dvě tipují 4,3 %, Reuters očekává 4,2 %. Rozptyl odpovědí je velmi úzký, přesto je deset institucí na obou stranách, napětí je právě v těchto deseti.
Proč stojí za to sledovat desetinu procentního bodu? Míra nezaměstnanosti je v nezemědělské zprávě tou položkou, která nejlépe odráží stav trhu práce, neukazuje jen, zda lidé mají práci, ale i zda ti, kdo práci hledají, neztratili naději. 4,1 % znamená, že zaměstnanost stále roste, 4,3 % znamená, že ochlazení už začalo. Těch 0,2 procentního bodu uprostřed je hranicí, zda Fed bude pokračovat v nečinnosti.
Pro kryptotrh tato data nemění směr, ale mění tempo. Pokud data budou na 4,2 %, znamená to potvrzení rovnováhy na trhu práce, Fed má více důvodů udržet stávající úrokové sazby, $BTC pravděpodobně zůstane v rozmezí a bude konsolidovat, $ETH bude následovat, ale s větší volatilitou, a aktiva s vysokým beta jako $SOL budou mít zesílené výkyvy. Nejhorší by bylo 4,3 %, což by bylo čteno jako oslabení ekonomiky, riziková aktiva by nejprve klesla a teprve poté by se začalo mluvit o snižování sazeb.
Takže dnes večer nevsázejte na směr, ale na volatilitu. Před zveřejněním dat snižte pákový efekt, často dochází k prudkým výkyvům během tří minut po zveřejnění.
Stojí za zamyšlení: 24 institucí má stejný závěr, ale když v historii byla shoda špatná, reakce trhu bývala silnější. Čím silnější konsensus, tím dražší překvapení.První vlna studeného vzduchu nepřichází ze Sibiře, ale je vháněna oknem pro nákup a prodej spotových fondů: za sedm dní čistý odliv přibližně jedenáct miliard dvacet milionů dolarů, směr větru se přes noc změnil z jihu na sever, teplota na trhu prudce klesla.
Jedná se o standardní přechod fronty. Teplý a vlhký vzduch je zvedán, kondenzuje a pak spadne jako déšť; pákové pozice jsou jako vodní pára zvednutá nad úroveň kondenzace, jakmile déšť skončí, zmizí. Ale skutečně sledovat bychom měli ne množství deště, ale vlhkost v nižších vrstvách po dešti: data z on-chain agentur zaznamenala, že po poklesu zůstala aktivita obchodování nad srpnovým minimem, což znamená, že nízká konvergence stále trvá a vodní kanál nebyl úplně přerušen. V posledním obchodním dni došlo k mírnému čistému přílivu, což je ale jen slabý déšť za frontou, který není plošný ani silný, a nelze to považovat za signál obratu tlakového systému.
Vítr je klíčovým pozorovacím prvkem. Za posledních dvanáct měsíců byla roční volatilita Bitcoinu 44 %, Tesly 46 %, obě téměř na stejné úrovni větru, okraje sedmého stupně větru se vzájemně překrývají, proto když v USA zazní hrom, tady začne pršet dřív. Korelace se zlatem za tři roky je jen asi 4 %, izobary jsou téměř paralelní, což znamená, že zlatý trh dosud nebyl ovládán ochranou proti riziku, jeho status bezpečného přístavu je zatím jen na papíře, ne v realitě. Když 5. listopadu americký trh klesal, zlato šlo dolů současně, není to náhoda, ale jeden a ten samý tlakový níž ovládá počasí: když se změní tlakové gradienty rizikové preference, nejdřív klesne teplota, pak viditelnost.
Totéž platí pro přenos na americké akciové indexy. V horních vrstvách je stejný tlakový hřeben, v nižších vrstvách se mění pouze fáze srážek; hlavní systém se neotáčí, přestože přítoky zesilují, jde jen o lokální silné bouře, které přicházejí rychle a rychle odeznívají. Kapitál je jako sestupný proud na okraji tajfunu, na obloze je jasno, ale pocitově je dusno, čím jasněji, tím větší opatrnost.
Současná situace ve vyšších vrstvách je: severozápadní proud dominuje, ve středních vrstvách se posouvá krátkovlnný hřeben na východ, tlakový gradient na povrchu se rozšiřuje, předpovědi se značně liší. Není to změna klimatu, ale stačí to, aby se rychlost větru v průsmyku zdvojnásobila — stejný systém, ale průsmyk a závětrná strana jsou dva úplně odlišné světy.
Radarové odrazy ukazují, že konvekce v teplé oblasti slábne, ale oblast silného větru za studenou frontou ještě plně nevstoupila; rosný bod klesá, inverzní vrstva se buduje. #btcetfoutflowsinfocus$BTC včera večer klesl spolu s Nasdaqem, denní minimum bylo kolem 75 568 USD. Celkem za 24 hodin došlo k likvidaci pozic za přibližně 1 miliardu USD, z toho asi 89 % tvořily long pozice (CoinGlass). Tento propad není negativní zprávou z kryptoměnového trhu, ale z AI sektoru amerických akcií: Nasdaq Composite klesl o 5,52 %.
Dále sleduji tři data:
Dnes 16:00 (běžný čas v Pekingu): Očekává se vypořádání opcí na $BTC v hodnotě přibližně 2,65 miliardy USD, s největším bolestivým bodem kolem 79 000.
17. listopadu (východní čas USA): Výsledky Nvidia, další spouštěč nálady v AI sektoru.
30. listopadu: Držitelé konvertibilních dluhopisů Trump Media mohou požádat o zpětný odkup, jde o přibližně 1 miliardu USD. Jako zajištění je asi 4 259 $BTC, které byly včera převedeny na adresu burzy, společnost však neoznámila záměr prodeje.
Na blockchainu je vidět pouze převod, ne prodej. Zda se prodá, bude jasné před 30. listopadem.
Nejedná se o investiční doporučení, DYOR.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $BTC spadl z nad 80 000 na přibližně 75 000, během 24 hodin došlo k likvidaci pozic za 1,254 miliardy dolarů, 238 600 lidí bylo vyřazeno, dlouhé pozice zabraly 1,11 miliardy [reference:0].
$ETH klesl na 2206, za den ztratil přes 7 bodů, pákové dlouhé pozice ani neměly šanci zadat objednávku.
Spouštěč není v kryptoměnovém světě, demokraté v polovině voleb ovládli obě komory, guvernér Texasu přímo vyzval k pozastavení schvalování datových center, kapitálové výdaje na AI byly náhle zastaveny.
Americký akciový trh Philadelphia Semiconductor klesl za den o více než 12 %, Nvidia o 9,3 %, Micron a AMD oba o 17 %.
Ale peníze nezmizely, jen si změnily místo.
Čínský akciový trh, poloviční denní pokles indexu ChiNext o 3,5 %, přes 4500 akcií v červených číslech, odliv kapitálu z elektronického sektoru činil 11,7 miliardy juanů, ale zemědělský a energetický sektor drží růstové limity.
Wanxiang Denong má 2 růstové dny z 3, Xin Sai Co. je uzavřená na maximu, Li New Energy a Xin Neng Co. mají vertikální růstové limity, silný El Niño potrvá až do února příštího roku, cena rýže v Thajsku vystoupala na 499 dolarů za tunu.
Fotovoltaická společnost Yongzhen také zaznamenala 4 dny růstu, peníze se přesouvají tam, kde je jídlo a elektřina.
V kryptosvětě dnešní skutečné novinky nejsou v grafech, ministerstvo financí otevřelo veřejnou konzultaci k pravidlům vydávání stabilních mincí podle GENIUS Act, federální i státní regulační cesty se posouvají vpřed.
Clarity Act je prakticky mrtvý, ale regulace stabilních mincí se naopak stále více vyjasňuje.
Vzrušení vyvolané pákou se rozpadá na první dotek, peníze se přesouvají jen tam, kde je skutečná hodnota.Krátká pozice na trhu se při práci vybuchla, už nemám náladu pracovat, udělal jsem dlouhou pozici a za chvíli jsem zpátky, $AKE se odrazil od dna kolem 0,002 a znovu vystoupal, další velcí hráči jsou zase v pasti, když vidím 0,6, mám to zavřít? Rád bych slyšel názor od zkušených.
Za poslední dvě hodiny vzrostl o téměř 85 %, když trh takto roste, měli bychom se více zaměřit na to, kde je nahoře větší tlak na prodej.
Z pohledu on-chain dat, za 4 hodiny bylo zlikvidováno téměř 960 000 krátkých pozic a krátkodobé fondy stále proudí dovnitř, ale cena se na 0,0045 setkala s počátečním tlakem na prodej a mírně klesla.
Z likvidačního grafu, je na krátkodobé úrovni 0,0049 nějaký likvidační tlak na drobné krátké pozice? Pokud chtějí likvidovat velké velryby na krátkých pozicích, hlavní hráč by musel vytáhnout cenu k 0,010, tržní kapitalizace by musela být kolem 500 milionů, ale má hlavní hráč na to sílu?
Co se týče obchodování, sledujte odporové úrovně nahoře na 0,0045 / 0,0055 / 0,0060 a dole si všímejte, jak dlouho hlavní hráč udrží odraz $AKE Laboratorní objednávky jsou dostatečně zásobeny, minulá finanční zpráva často překonala očekávání, pokyny k tržbám za toto čtvrtletí jsou blízké tržním očekáváním s mírným prostorem pro překročení očekávání. Ale postup rakety Neutron a výdaje na výzkum a vývoj budou tlačit na zisk, zúžení ztráty nebude snadné. Pokud výsledky budou pouze na úrovni očekávání, cena akcií pravděpodobně nebude mít silný katalyzátor, akcie v kosmickém sektoru jsou volatilní, slouží pouze jako reference, nejsou investičním doporučením.Tato připomínka mi připomněla zkoušení obleku v obchodním domě: v zrcadle vypadáte jako předseda představenstva, ale při placení musíte koukat na bankovní kartu. Když se dívám na velkou pozici, musím nejdřív oddělit „vzhled“ a „sebevědomí“ 😂
Core Trader 14 tentokrát použil 10násobnou páku k nákupu $HYPE, pozice 6 500 tokenů, nominální hodnota přibližně 505 200 USD. Můj odhad je: směr je jasný, ale tato částka nestačí k tomu, aby dokázala jeho pevné přesvědčení. Hrubým výpočtem páky odpovídá marže asi 50 500 USD, nominální hodnota není totéž co vložený kapitál; při pohybu ceny o 1 USD proti pozici by tato pozice vykázala přibližnou ztrátu 6 500 USD, vzhled skrývá skutečnou volatilitu; materiály také neukazují kompletní aktiva a hedging, nelze tedy považovat jednotlivou dlouhou pozici za celou sázku.
Co byste raději sledovali: „zda pokračuje v navyšování dlouhé pozice“ nebo „zda má hedgingové pozice“? Já volím to druhé, i když oblek vypadá skvěle, nemůže nahradit podporu peněženky.Akcie paměťových společností dosáhly dobrých výsledků, proč tedy cena stále klesá
Tři smlouvy související s akciemi paměťových společností jsou kotovány v USDT, $SNDK 859,07, $SKHYNIX 861,59, $MU 687,20, za posledních 24 hodin klesly o 15,7 %, 10,5 % a 12,3 %. Dobré finanční výsledky a obtížné obchodování – tyto dvě věci mohou platit současně.
SanDisk vykázal v posledním čtvrtletí ne-GAAP hrubou marži 85,1 %, v příštím čtvrtletí očekává marži mezi 84,5 % a 85,5 %. Schopnost vydělávat je velmi silná, ale střední hodnota výhledu se nezvyšuje. Pro cenu znamená udržení vysokého zisku a neustálé překonávání očekávání marže zjevně odlišné překvapení; po výrazném poklesu se spory spíše soustředí na to, jak dlouho může tato vysoká úroveň trvat.
Hynix již začal skutečně dodávat HBM4 a očekává, že ve čtvrtém čtvrtletí se stane hlavním produktem. Je třeba rozlišovat mezi již dodaným a očekáváním společnosti: technologický upgrade poskytl cestu k růstu příjmů, přechod na nové produkty stále vyžaduje plnění. Přímé převedení průmyslové konjunktury na růst smluv opomíjí krok, který je pro trh nejdůležitější: kolik zisku nakonec dodávky přinesou.
Micron pro příští čtvrtletí očekává tržby 61,5 miliardy USD s odchylkou 1,5 miliardy USD a ne-GAAP hrubou marži přibližně 86,25 %. Rozšíření příjmů je stále v plánu, marže však není nekonečně rostoucí. Všechny tři společnosti mají obchodní podporu, smlouvy však stále čelí tlaku; spíše to vnímám jako přehodnocení vysokých očekávání než jako náhlý zánik poptávky po paměťových produktech na základě poklesu cen.Myslím, že kurzy na predikčních trzích dokážou ukázat náladu, ale je třeba dodat závorku: je to nálada peněz na trhu, ne celkový názor celé kryptokomunity. Když běžně obchodujete s Bitcoinem, každý si může myslet, co se stane dál; na predikčních trzích se ale neshody soustředí na konkrétní otázky. Ale hlas těch, kdo mají víc peněz, je silnější, a když je na trhu málo obchodů, začínám pochybovat: když se kurz náhle změní, znamená to, že hodně lidí změnilo názor, nebo že někdo jen přesunul peníze?💻 Když jsem viděl tuto zprávu, moje první reakce byla: spuštění rozhraní neznamená, že uživatelé přijdou. Při psaní kódu se nejvíc bojím, že „úspěšné nasazení“ zaměním za „úspěšné ověření požadavku“, a u ekosystému na blockchainu mám stejný problém.
Vstupem k tomuto hodnocení je: AnubisChain oznámil oficiální spuštění NFTX NFT obchodní platformy, přičemž síťový ekosystém již pokrývá oblasti DeFi, RWA, Meme, NFT a další. Posuzuji to jako pozitivní zprávu na úrovni infrastruktury, ale nelze to přímo považovat za zlepšení likvidity NFT.
Logika je taková, že přidání obchodního vstupu může nabídnout další scénář pro vydávání, prezentaci a oběh aktiv; potenciální problém je, že mít platformu neznamená mít trvalé kupce, a široké pokrytí segmentů neznamená, že aplikace mezi sebou budou propojené. Pro tvůrce je rozdíl mezi tím, že jejich dílo je vystaveno, a tím, že někdo je ochoten ho převzít.
Kdybych to byl já, změnil bych kritéria přijetí z „kolik platforem je připojeno“ na „zda existují trvalé transakce a návraty uživatelů“. Dál budu sledovat skutečné používání a nebudu spěchat s označením ekosystému za prosperující.PONS klesl o více než 15 %, počet nákupních příkazů blízko ceny je přibližně dvojnásobný oproti prodejním, ale tato výhoda se zmenšuje.
Na burze OKX v 14:23 je aktuální cena přibližně 0,1875, 24hodinový objem obchodů je asi 5,03 milionu USD. V rámci 1 % od střední ceny je hodnota nákupních příkazů přibližně 124 000 USD, prodejních asi 63 000 USD. V 12:27 bylo v podobném poměru asi 122 000 USD k 32 000 USD, hodnota nákupních příkazů byla podobná, ale prodejní výrazně vzrostly.
Můj odhad je, že trh má momentálně určitou podporu, ale výhoda slábne. Příkazy lze kdykoli stáhnout, nelze považovat nákupní zeď za již uskutečněné nákupy, a rozhodně nelze podle tohoto grafu trhu potvrdit zastavení poklesu.
Více se zaměřuji na to, zda při dalším poklesu zůstanou nákupní příkazy a zda skutečné obchody budou následovat. Pokud nákupní hloubka rychle zmizí, současné předpoklady o podpoře přestanou platit.
$PONS Lidé mají tendenci považovat nové produkty za pozitivní zprávu, ale moje první reakce je: plnější regály neznamenají více kupujících.
Hongkongská burza během čtvrtletí uvedla na trh 25 nových produktů, včetně prvního ETF, které zároveň investuje do zlatých futures a fyzického bitcoinu; čistý zisk meziročně klesl o 1 % na 4,9 miliardy HKD.
Když to vezmeme z druhé strany, nepovažuji nové produkty za známku prosperity: počet produktů neznamená nové peníze; pokles čistého zisku také ukazuje, že nové produkty nejsou totéž co výkonnost. Jakými daty byste dokázali, že poptávka drží krok s nabídkou? Vítám názory opačné, pojďme o tom diskutovat.Jihokorejské akcie mě dnes na začátku obchodování doslova šokovaly, během 3 minut spadly až na úroveň spouštějící přerušení obchodování!
KOSPI během ranní seance klesl o více než 8 %, přímo pod hranici 5000 bodů, což vyvolalo přerušení obchodování na 20 minut.
Akcie Samsung Electronics během dne klesly téměř o 10 %, SK Hynix $SKHYNIX klesl o více než 11 %, oba velcí giganti polovodičového průmyslu byli současně prodáváni. I když se index později částečně zotavil, panika na trhu byla jasně patrná.
Jihokorejský akciový trh letos výrazně rostl zejména díky AI a polovodičovému průmyslu, zejména díky Samsungu ($SAMSUNG) a SK Hynix ($SKHYNIX).
Právě zde je problém.
Tyto dvě společnosti mají příliš vysokou váhu v indexu, a jakmile začnou investoři hromadně prodávat akcie v segmentu paměťových čipů, celý KOSPI je tím zatížen.
Navíc po nočním propadu technologických akcií na americkém trhu začal trh mít obavy z možného zpomalení investic do AI datových center v USA, zahraniční kapitál se také stále stahuje, což vedlo k panickému výprodeji v segmentu AI.
Tento propad také trh varoval.
I když se objednávky a poptávka v polovodičovém průmyslu zásadně nezměnily, krátkodobě nemusí trh vydržet tlak způsobený hromadným odchodem kapitálu.
Dále je třeba sledovat dva signály: zda se prodeje zahraničních investorů výrazně omezí a zda SK Hynix dokáže jako první zastavit pokles.
Pokud tyto signály nepřijdou, lze očekávat další výkyvy.
Co si myslíte, je tento propad jihokorejských akcií neopodstatněný, nebo je korekce v sektoru AI teprve na začátku?
#KOSPI下跌超過6% Za dvě hodiny včera večer spadlo o 18 bodů, dnes za čtrnáct hodin se vrátilo jen o 2 body nahoru.
22:00 65403 kontraktů spadlo z 296,01 na 287,57, 23:00 dalších 73218 kontraktů prorazilo 277,57, za dvě hodiny 139 tisíc kontraktů, 18 bodů pryč.
Poté za čtrnáct hodin na 1H celkem 115 tisíc kontraktů, závěr se posunul jen z 280,90 na 282,80. Při propadu za hodinu šlo dolů o 9,2 bodu, při korekci teď jen o 0,14 bodu.
Objem stále klesá: 08:00 7494 kontraktů, 13:00 1358 kontraktů, teď je jich ještě méně. V Pekingu od 04:00 do 17:00 před otevřením trhu za těch třináct hodin nikdo nestanovil cenu, nakreslená čára není podporou.
Aktuální cena 282,80 / -2,52 % / MA20 284,87, 2 body nad hlavou.
Pokud 1H svíčka uzavře s objemem nad 285,50 (≥4000 kontraktů) a následně se vrátí na 284,8, ale nepřekročí to, vstup do long pozice, stop loss 282,90, cíl 292,61, poměr rizika k zisku 4,0, na 287,57 nejdříve snížit pozici na polovinu.
Short pozice neotevírat: průlom pod 280,46 až na 277,57 znamená jen 2,9 bodu, poměr rizika k zisku 1,2.
Mezi 282,8 a 285,5 neobchodovat, počkat na rozhodnutí.
$GOOGL
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost)#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Příčina prudkého propadu není v kryptoměnovém sektoru, ale ve Washingtonu!
Od včerejška do dneška je pád v kryptoměnovém sektoru opravdu katastrofální, $BTC klesl o pět až šest procent, $ETH je ještě slabší, klesl o osm procent, dnes ráno Bitcoin přímo klesl na 75200, Ethereum na 2205, na trhu bylo likvidováno přes 220 000 účtů!
Začněme u nejpřímější příčiny: Demokraté získali klíčová křesla, politická situace se změnila, trh okamžitě začal mít obavy z regulace, a nejvíce napjatým směrem je AI – výstavba datových center, rozšiřování výpočetního výkonu, velké technologické firmy, to vše může být přísněji sledováno. V posledním bull runu na americkém akciovém trhu rostlo nejvíce AI, a jakmile se toto očekávání začalo zpochybňovat, začal prodej.
Takže můžete vidět jasný přenos: Nasdaq klesl přes noc téměř o 6 %, zaznamenal rekordní denní pokles v bodech, index Philadelphia Semiconductor klesl o více než 12 %, index strachu VIX překročil 25 a vzrostl během dne o více než 45 %. Volba kapitálu je jasná, ne přesun akcií, ale stažení z rizikových aktiv a přesun do krátkodobých amerických státních dluhopisů, velikost amerických peněžních fondů dosáhla historického rekordu 8,016 bilionu dolarů. Peníze nezmizely, jen nechtějí riskovat.
Dnešní ranní sentiment překročil Tichý oceán. Korejský akciový trh klesl o více než 8 % a přímo spustil přerušení obchodování, KOSPI klesl pod 5000 bodů, Samsung Electronics klesl o 9,98 %, SK Hynix o 11,7 %; Nikkei se také blíží technické medvědí fázi. Kryptoměny klesly na 75200, což není vůbec překvapující.
Ale upřímně řečeno, volby jsou jen jedna zápalka.