tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77متابعة
661المتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
فجأة شعرت أن هذا الرسم مخيف جدًا
201·~2017، 2019~2021، كان BTC يتصاعد بسرعة.
لكن في 2022~2025، كان BTC يرتفع بشكل خطي إلى حد كبير.
يتمنى الأخ فنج أن يكون دخول ETF قد جعل السوق أكثر نضجًا وعقلانية، وليس بسبب نقص في زخم ارتفاع BTC.
نظرًا لأن الأخ فنج يعمل بعمق في هذا المجال، فمن الطبيعي أن يكون لديه تحيز. لذلك هنا أيضًا يجب أن ينصح نفسه بأن يكون عقلانيًا، وألا يشارك في هذا المجال بناءً على خبرات تاريخية سابقة.
بيانات الوظائف غير الزراعية "جيدة" جدًا، وبشكل أساسي لا يوجد شك في رفع الفائدة في ديسمبر، والآن فقط نأمل ألا يتم رفع الفائدة مرة أخرى في الربع الأول من العام المقبل.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
أولاً، عدد الوظائف غير الزراعية تجاوز التوقعات والقيم السابقة بكثير، وثانيًا معدل البطالة أقل من التوقعات والقيم السابقة، وثالثًا معدل المشاركة في العمل أعلى من التوقعات والقيم السابقة. مع هذا الوضع في سوق العمل، رفع الفائدة مرة واحدة لن يواجه مقاومة.
من ناحية أخرى، معدل الأجور السنوي والشهري تجاوز التوقعات، والمعدل الشهري تجاوز التوقعات والقيم السابقة بكثير. رفع الفائدة مرة واحدة ضروري.
لذا فقد تم تأكيد استنتاج الأخ Feng مرة أخرى، حيث من المتوقع أن يتحسن السوق بأسرع ما يمكن في الربع الأول من العام المقبل، ويعتمد ذلك تحديدًا على مخطط النقاط في ديسمبر، ولا يمكن استبعاد رفع الفائدة مرة أخرى في الربع الأول من العام المقبل.
إذا كنت ستشتري على دفعات، يمكنك التفكير في ذلك الآن.
وصل سعر OTC لـ USDT إلى 6.68 كحد أقصى، ولم يرتفع سعر صرف USDCNY، وربما يشهد اليوم بعض الانخفاض.
شهد كل من USDT وUSDC تدفقات مالية واردة اليوم، كما أن القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT+USDC شهدت ارتفاعًا طفيفًا اليوم.
أخ فو قد استلم بعض $ETH $SUI $DBR
السوق، بمجرد أن ينخفض، يبدأ الناس فورًا في البحث عن الأسباب، دون التفكير بعمق.
في الواقع، انفجار AI مرتبط بتدفق السيولة الكبير في 20~21، حيث توجهت الأموال إلى صناعة AI، ومن ثم انفجرت تقنيات AI.
المضحك أن الحزب الديمقراطي الآن يعتقد أن AI تضر بمصالح الأفراد الطبيعيين ويبدأ في قمعها.
في الحقيقة، المسؤولية تقع دائمًا على عاتق الحزب الديمقراطي!
يبدو أن الحزب الديمقراطي يحترم الرأي العام، لكنه في الواقع يركز فقط على الرأي الحالي وغالبًا ما يبالغ في رد الفعل.
ماركس في الاقتصاد السياسي قال شيئًا أتفق معه، البنية الاقتصادية تحدد البنية الفوقية، لكن البنية الفوقية تؤثر بدورها على البنية الاقتصادية!
أبعدنا عن الموضوع، لكن كما قلت، رغم أنني لا أؤيد ترامب، لا أعتقد أن وصول الحزب الديمقراطي إلى السلطة سيؤدي بالضرورة إلى تحسن السوق، وعلى المدى القصير هذا مستحيل، فالمدى القصير هو وقت احتكاك. الصراع بين المجلسين والرئيس، والاحتكاك بين المتفائلين والمتشائمين.
استمر في متابعة $GOOGL
مؤشر القوة النسبية RSI14 على الإطار الزمني اليومي، لم يكن منخفضًا هكذا منذ بداية انفجار AI.
إذا استمر السرد حول AI، فمن المفترض أن ينتقل من البنية التحتية إلى طبقة التطبيقات، وأخ蜂 يختار أن يثق في جوجل.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تتحول النفقات الرأسمالية الكبيرة لجوجل سابقًا في المستقبل إلى تقنيات ومنتجات وأرباح...
رأي شخصي، لا تسخروا مني.
اعذرني على كلماتي المتشائمة، لكن للأسف تحققت، الارتداد ليس انقلابًا، لكن لا داعي للقلق الشديد!
بعد انتخابات منتصف العام 2006 في كريستوفر، تغيرت السيطرة على المجلسين في نفس الوقت، وكان سوق الأسهم الأمريكي يشهد تقلبات وليس هبوطًا كبيرًا. رغم أن الديمقراطيين يسيطرون على الكونغرس وهناك احتكاك مع ترامب، إلا أنه لا يوجد احتكاك بين الحزبين.
لا أعتقد أن أسهم AI فقاعة انفجرت.
أولاً، الطبيعة البشرية متشابهة، لكن في العام الماضي قال البعض إن فقاعة AI انفجرت، لذا بعد ارتفاع يجب أن يكون هناك تصحيح.
ثانيًا، عام 2000 كانت فقاعة سوق الأسهم. أزمة الرهن العقاري عام 2008 كانت فقاعة في النظام المصرفي.
إذا كان هناك مرة ثالثة، فمن المفترض ألا تتكرر ببساطة.
ثالثًا، سوق الأسهم الأمريكي الحالي ينمو بشكل صحي نسبيًا على مستوى المؤشر، بينما عام 2000 كان نمو المؤشر فقاعيًا، انظر المقال بتاريخ 3 نوفمبر.
رابعًا، نسبة السعر إلى الأرباح للأسهم الفردية، يُعتقد عمومًا أن نسبة السعر إلى الأرباح التي لا تتجاوز 20 لا تعتبر فقاعة، فهل AI فقاعة؟
نسبة PE(ttm) لـ NVDA: 23.061
نسبة PE(ttm) لـ MU: 8.957
نسبة PE(ttm) لـ SNDK: 6.612
خامسًا، في المرات الثلاث السابقة قبل الهبوط الكبير في سوق الأسهم الأمريكي، كان هناك مرحلة: مؤشر SPX يرتفع بينما نسبة PE(ttm) لـ SPX تنخفض. هذا لأن الأرباح كانت تتقدم بسرعة كبيرة، مما أدى إلى استنزاف الطلب المستقبلي، ولم تعد أسعار الأسهم تواكب ذلك. الآن لا يوجد هذا الوضع.
بعد انفجار الفقاعة، هناك أيضًا علامات، حيث ينخفض SPX بينما ترتفع نسبة PE، لأن أرباح الشركات المدرجة تنخفض أسرع من أسعار الأسهم. تم تحليل ذلك سابقًا، حيث استنزفت الأرباح الطلب المستقبلي.
حاليًا لا توجد هذه العلامات.
tvbee
التاريخ يعيد نفسه بشكل ملحوظ، ترامب خسر مجلسي الكونغرس، هل سيكون هناك انتعاش أم انقلاب؟
┈➤ لماذا خسر ترامب؟
التاريخ يعيد نفسه، هذه ليست المرة الأولى التي يخسر فيها ترامب في الانتخابات النصفية، لكن في 2018 خسر فقط مجلس النواب، بينما احتفظ بمجلس الشيوخ.
في الثلاثين سنة الماضية، المرة الوحيدة التي تغير فيها الحزب المسيطر على المجلسين معاً كانت في 2006 مع بوش الابن. وربما هذا ليس صدفة، ففي 2003 كان بوش الابن قد شن حرب العراق.
إثارة ترامب للصراع مع إيران هو السبب.
┈➤ انتعاش أم انقلاب
أولاً، لا أعتقد أن هناك انقلاباً فورياً. انظر إلى الرسم البياني في المقال السابق، بعد الانتخابات النصفية، ما لم يتغير الحزب المسيطر على المجلسين بالكامل، فإن التاريخ لا يظهر انطلاق موجة كبيرة فوراً.
لحسن الحظ، تغير السيطرة على المجلسين معاً حدث في 2006 وليس 2018. بعد انتخابات 2018 النصفية كان هناك هبوط كبير، أما في 2006 فكان التذبذب أفقياً.
ثانياً، رغم أن الانتخابات النصفية غيرت تركيبة أعضاء المجلسين، إلا أن الرئيس لا يزال ترامب. الميزانية المؤقتة التي تمت الموافقة عليها سارية حتى نهاية ديسمبر، وما ستكون عليه ميزانية ترامب المستقبلية لا يزال بحاجة للمراقبة.
ثالثاً، هل لدى المجلسين القدرة على إيقاف تصرفات ترامب تجاه إيران؟ وإذا كانت لديهم القدرة، هل يمكنهم إنجاز ذلك في فترة قصيرة؟ وإذا تم ذلك في فترة قصيرة، هل سيؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر أسعار المستهلك على المدى القصير؟
لذا، التقييم الشخصي لأخي النحل هو: من الناحية السياسية، قد يكون هناك فترة احتكاك بين المجلسين وترامب. إذا كان الأمر سريعاً، قد يتحسن السوق في الربع الأول من العام المقبل، وإذا كان بطيئاً، فربما في الربع الثاني.
لقد استسلمت تمامًا، فقد بدأ البعض يتخيلون أن الحزب الديمقراطي مفيد للعملات المشفرة...
دون التحدث عن أن سيطرة الحزب الديمقراطي على المجلسين تعني فقط وجود توازن ضد ترامب، وليس السيطرة الكاملة.
إذا لم يكن هناك نشاط في العملات البديلة في 2025، فهذا في الواقع حفرة حفرها بايدن.
الجميع رأى كيف ضخ بايدن السيولة خلال فترة ولايته، مع سوق صاعدة جنونية في 2021، لكنهم لم يلاحظوا الفخ الذي تم زرعه آنذاك.
شهدت أحداث التمويل في 2021 ارتفاعًا هائلًا! إلى أي مدى كانت السيولة ضخمة؟ في 2022، كانت أحداث التمويل أكثر من 2021، لكن حجم التمويل كان أقل فقط.
من 2013 إلى 2020، بلغ إجمالي أحداث التمويل 1026 فقط، بينما في عامي 2021 و2022 بلغ عدد أحداث التمويل 2971.
مع هذا الكم الكبير من عملات VC التي ستصدر في 2025، لا يمكن للسوق مهما كان حجم أمواله أن يستوعب هذه العملات الجديدة!
يمكن لوم ترامب، رغم أن ضعف العملات المشفرة في 2025 ليس له علاقة كبيرة به، لكن عائلته أصدرت عملات، وهناك عدة صفقات مشبوهة في hyperliquid.
لكن الحزب الديمقراطي ربما لا يمكن الاعتماد عليه أيضًا. غالبًا ما يكون الحزب الديمقراطي سياسات لطيفة، ضخ سيولة لدعم الناس، ودعم الأقليات العرقية والجنسية، لكن عندما يفقد السيطرة، يكون ذلك فخًا. ضعف سوق العملات في 2025 هو إلى حد كبير فخ زرعه بايدن.
من الطبيعي أن يمر أي قطاع بمراحل من البداية إلى الانفجار ثم النمو البطيء، لا جدوى من لوم أحد أو الاعتماد على أحد، يجب أن نواجه الواقع بعقلانية، نستثمر بصحة، نتخلى عن الأوهام، وندير "الجشع" بشكل جيد!
أي القطاعات ستستفيد أو تتضرر من سيطرة الحزب الديمقراطي على المجلسين؟
يبدو أن السوق اليوم قد أعطى الإجابة. أداء الأسهم الأمريكية في يوم الانتخابات النصفية:
╰✦ القطاع الاستهلاكي هو الأكثر ارتفاعًا
وول مارت $WMT +3.45%
كوستكو $COST +2.67%
بروكتر آند جامبل $PG +3.25%
كوكاكولا $KO -0.34%
╰✦ قطاع التكنولوجيا متباين
انخفضت أسهم أشباه الموصلات بشكل عام، لكن أسهم البرمجيات والتطبيقات شهدت ارتفاعًا واضحًا.
AMD +1.01%
إنفيديا NVDA -3.17%
بروتوم AVGO -2.00%
ميكرون MU -7.0%
إنتل INTC -3.77%
بالانتير PLTR -2.11%
آبل AAPL +5.31%
مايكروسوفت MSFT +6.68%
╰✦ أسهم الطاقة هي الأكثر انخفاضًا
السوق يتوهم أن سيطرة الحزب الديمقراطي على المجلسين قد تنهي الحرب بين أمريكا وإيران وتخفض أسعار النفط.
إكسون $XOM -4.62%
شيفرون $CVX -3.69%
قام الأخ بف بالشراء في CVX، وكان يرغب في الشراء منذ فترة.
أولاً، الأخ بف لا يعتقد أن الحزب الديمقراطي سيسمح لإيران بتخفيف تخصيب اليورانيوم داخل البلاد، فالاتفاق ليس سهلاً.
ثانيًا، حتى لو أراد الحزب الديمقراطي إنهاء الحرب، فلن يكون ذلك سريعًا. فالمجلس التشريعي يقيّد الرئيس فقط.
ثالثًا، شيفرون نشطة جدًا في التعاون مع فنزويلا. لذلك، حتى لو انخفضت أسعار النفط، قد يكون لشيفرون ميزة في الإنتاج.
tvbee
لا يمكنك إلا أن تصدق! الأسهم الأمريكية تميل إلى الانخفاض قبل الانتخابات النصفية، فماذا بعد الانتخابات النصفية؟
┈➤ من المرجح أن تنخفض الأسهم قبل الانتخابات النصفية
خلال الثلاثين سنة الماضية، وبما في ذلك هذا العام حيث جرت 8 انتخابات نصفية، لم تنخفض الأسهم الأمريكية فقط قبل الانتخابات النصفية لعام 2014، لكن مؤشر ناسداك 100 شهد تقلبًا في أكتوبر.
يمكنك ملاحظة أن الاتجاه العام للأسهم الأمريكية خلال الثلاثين سنة الماضية تصاعدي، لكن الانخفاضات الكبيرة أو التصحيحات الكبيرة غالبًا ما تحدث بالقرب من الانتخابات النصفية.
لذا، هل الانخفاض الحالي في الأسهم الأمريكية هو تأثير الانتخابات النصفية؟ أم هو انفجار فقاعة AI؟
┈➤ ماذا بعد الانتخابات النصفية؟
في 1998، لم يتغير الحزب المسيطر في المجلسين، وارتفعت الأسهم الأمريكية مباشرة.
في 2006، تغير الحزب المسيطر في المجلسين معًا، فشهدت الأسهم تقلبًا جانبيًا لمدة 4-5 أشهر (خلالها ارتفع مؤشر S&P بشكل معتدل) ثم ارتفعت.
في 5 حالات أخرى، تغير حزب واحد فقط، بينما بقي الآخر كما هو. باستثناء 2010، الأسهم الأمريكية عادة ما تتراجع لمدة شهرين أو ثلاثة بعد الانتخابات النصفية ثم ترتفع.
┈➤ ماذا عن هذا العام؟
لكن من المؤكد تقريبًا أن الحزب الجمهوري سيفقد على الأقل مجلس النواب، وبعد الانتخابات النصفية من غير المرجح أن تبدأ الأسهم الأمريكية بالارتفاع مباشرة.
بشكل عام، يعتقد "أخ النحل" أن الأمور ستبدأ بالتحسن تدريجيًا وبشكل مؤكد بدءًا من الربع الثاني من العام المقبل، وقبل ذلك قد لا يكون الأمر مؤكدًا.
السيناريو المتشائم هو استمرار الانخفاض لشهرين آخرين، والسيناريو المتفائل هو الاستقرار.
أما بالنسبة للعملات المشفرة، فلا داعي للقلق كثيرًا. طالما لا توجد صدمات سلبية كبيرة في السيولة، فـ BTC قد ينخفض لكنه لن يشهد انخفاضات مبالغ فيها.
بصراحة!
إذا: كانت إيران تمتلك أسلحة نووية وتسيطر على مضيق هرمز، هل تعتقد أن إيران ستسمح بانخفاض أسعار النفط؟
فهل سيسمح الحزب الديمقراطي لإيران بتخفيف تخصيب اليورانيوم داخل البلاد؟
حتى خامنئي نفسه قال إن تغيير الحزب الديمقراطي لن يغير موقف أمريكا تجاه إيران.
الأخ فنج كان يريد شراء سهم شيفرون $CVX وهذه المرة بدأ في بناء مركز. لا يعتقد أن وقف الحرب مضمون، وحتى لو حدث، سيكون صعبًا على المدى القصير.
tvbee
التاريخ يعيد نفسه بشكل ملحوظ، ترامب خسر مجلسي الكونغرس، هل سيكون هناك انتعاش أم انقلاب؟
┈➤ لماذا خسر ترامب؟
التاريخ يعيد نفسه، هذه ليست المرة الأولى التي يخسر فيها ترامب في الانتخابات النصفية، لكن في 2018 خسر فقط مجلس النواب، بينما احتفظ بمجلس الشيوخ.
في الثلاثين سنة الماضية، المرة الوحيدة التي تغير فيها الحزب المسيطر على المجلسين معاً كانت في 2006 مع بوش الابن. وربما هذا ليس صدفة، ففي 2003 كان بوش الابن قد شن حرب العراق.
إثارة ترامب للصراع مع إيران هو السبب.
┈➤ انتعاش أم انقلاب
أولاً، لا أعتقد أن هناك انقلاباً فورياً. انظر إلى الرسم البياني في المقال السابق، بعد الانتخابات النصفية، ما لم يتغير الحزب المسيطر على المجلسين بالكامل، فإن التاريخ لا يظهر انطلاق موجة كبيرة فوراً.
لحسن الحظ، تغير السيطرة على المجلسين معاً حدث في 2006 وليس 2018. بعد انتخابات 2018 النصفية كان هناك هبوط كبير، أما في 2006 فكان التذبذب أفقياً.
ثانياً، رغم أن الانتخابات النصفية غيرت تركيبة أعضاء المجلسين، إلا أن الرئيس لا يزال ترامب. الميزانية المؤقتة التي تمت الموافقة عليها سارية حتى نهاية ديسمبر، وما ستكون عليه ميزانية ترامب المستقبلية لا يزال بحاجة للمراقبة.
ثالثاً، هل لدى المجلسين القدرة على إيقاف تصرفات ترامب تجاه إيران؟ وإذا كانت لديهم القدرة، هل يمكنهم إنجاز ذلك في فترة قصيرة؟ وإذا تم ذلك في فترة قصيرة، هل سيؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر أسعار المستهلك على المدى القصير؟
لذا، التقييم الشخصي لأخي النحل هو: من الناحية السياسية، قد يكون هناك فترة احتكاك بين المجلسين وترامب. إذا كان الأمر سريعاً، قد يتحسن السوق في الربع الأول من العام المقبل، وإذا كان بطيئاً، فربما في الربع الثاني.
التاريخ يعيد نفسه بشكل ملحوظ، ترامب خسر مجلسي الكونغرس، هل سيكون هناك انتعاش أم انقلاب؟
┈➤ لماذا خسر ترامب؟
التاريخ يعيد نفسه، هذه ليست المرة الأولى التي يخسر فيها ترامب في الانتخابات النصفية، لكن في 2018 خسر فقط مجلس النواب، بينما احتفظ بمجلس الشيوخ.
في الثلاثين سنة الماضية، المرة الوحيدة التي تغير فيها الحزب المسيطر على المجلسين معاً كانت في 2006 مع بوش الابن. وربما هذا ليس صدفة، ففي 2003 كان بوش الابن قد شن حرب العراق.
إثارة ترامب للصراع مع إيران هو السبب.
┈➤ انتعاش أم انقلاب
أولاً، لا أعتقد أن هناك انقلاباً فورياً. انظر إلى الرسم البياني في المقال السابق، بعد الانتخابات النصفية، ما لم يتغير الحزب المسيطر على المجلسين بالكامل، فإن التاريخ لا يظهر انطلاق موجة كبيرة فوراً.
لحسن الحظ، تغير السيطرة على المجلسين معاً حدث في 2006 وليس 2018. بعد انتخابات 2018 النصفية كان هناك هبوط كبير، أما في 2006 فكان التذبذب أفقياً.
ثانياً، رغم أن الانتخابات النصفية غيرت تركيبة أعضاء المجلسين، إلا أن الرئيس لا يزال ترامب. الميزانية المؤقتة التي تمت الموافقة عليها سارية حتى نهاية ديسمبر، وما ستكون عليه ميزانية ترامب المستقبلية لا يزال بحاجة للمراقبة.
ثالثاً، هل لدى المجلسين القدرة على إيقاف تصرفات ترامب تجاه إيران؟ وإذا كانت لديهم القدرة، هل يمكنهم إنجاز ذلك في فترة قصيرة؟ وإذا تم ذلك في فترة قصيرة، هل سيؤدي ذلك إلى انخفاض مؤشر أسعار المستهلك على المدى القصير؟
لذا، التقييم الشخصي لأخي النحل هو: من الناحية السياسية، قد يكون هناك فترة احتكاك بين المجلسين وترامب. إذا كان الأمر سريعاً، قد يتحسن السوق في الربع الأول من العام المقبل، وإذا كان بطيئاً، فربما في الربع الثاني.
tvbee
لا يمكنك إلا أن تصدق! الأسهم الأمريكية تميل إلى الانخفاض قبل الانتخابات النصفية، فماذا بعد الانتخابات النصفية؟
┈➤ من المرجح أن تنخفض الأسهم قبل الانتخابات النصفية
خلال الثلاثين سنة الماضية، وبما في ذلك هذا العام حيث جرت 8 انتخابات نصفية، لم تنخفض الأسهم الأمريكية فقط قبل الانتخابات النصفية لعام 2014، لكن مؤشر ناسداك 100 شهد تقلبًا في أكتوبر.
يمكنك ملاحظة أن الاتجاه العام للأسهم الأمريكية خلال الثلاثين سنة الماضية تصاعدي، لكن الانخفاضات الكبيرة أو التصحيحات الكبيرة غالبًا ما تحدث بالقرب من الانتخابات النصفية.
لذا، هل الانخفاض الحالي في الأسهم الأمريكية هو تأثير الانتخابات النصفية؟ أم هو انفجار فقاعة AI؟
┈➤ ماذا بعد الانتخابات النصفية؟
في 1998، لم يتغير الحزب المسيطر في المجلسين، وارتفعت الأسهم الأمريكية مباشرة.
في 2006، تغير الحزب المسيطر في المجلسين معًا، فشهدت الأسهم تقلبًا جانبيًا لمدة 4-5 أشهر (خلالها ارتفع مؤشر S&P بشكل معتدل) ثم ارتفعت.
في 5 حالات أخرى، تغير حزب واحد فقط، بينما بقي الآخر كما هو. باستثناء 2010، الأسهم الأمريكية عادة ما تتراجع لمدة شهرين أو ثلاثة بعد الانتخابات النصفية ثم ترتفع.
┈➤ ماذا عن هذا العام؟
لكن من المؤكد تقريبًا أن الحزب الجمهوري سيفقد على الأقل مجلس النواب، وبعد الانتخابات النصفية من غير المرجح أن تبدأ الأسهم الأمريكية بالارتفاع مباشرة.
بشكل عام، يعتقد "أخ النحل" أن الأمور ستبدأ بالتحسن تدريجيًا وبشكل مؤكد بدءًا من الربع الثاني من العام المقبل، وقبل ذلك قد لا يكون الأمر مؤكدًا.
السيناريو المتشائم هو استمرار الانخفاض لشهرين آخرين، والسيناريو المتفائل هو الاستقرار.
أما بالنسبة للعملات المشفرة، فلا داعي للقلق كثيرًا. طالما لا توجد صدمات سلبية كبيرة في السيولة، فـ BTC قد ينخفض لكنه لن يشهد انخفاضات مبالغ فيها.
